Помимо нефтяного рынка стоит посмотреть, что происходит в других сегментах мирового рынка капиталов:
• Рынок акций в США, несмотря на достижение рекордных исторических отметок, вот уже третий месяц подряд продолжает пребывать в фактическом боковике. Вчера индекс S&P 500 вырос на 0,28% по итогам прошедшей торговой сессии, а NASDAQ Composite снизился на 0,02%.
• Рынки акций в АТР в основном растут с утра, особенно сильны колебания там, где динамика акций IT-сектора оказывает определяющее воздействие на движение индексов: KOSPI растет на 2,69%, Тайвань – на 1,28%, а Nikkei – на 1,01%.
• На рынке казначейских облигаций США пока без особых изменений: доходность к погашению 5-ти, 10-ти и 30-летних бумаг находится на отметках 4,943%, 5,127% и 5,437% соответственно.
• Индекс доллара четвертую сессию подряд снижается, пара EURUSD находится на отметке 1,122 долл. за евро, а USDJPY – 158,18 иены за долл.
• Золото с конца сентября перешло в боковик – 4115,3 долл. за тройскую унцию, да и в целом товарные индексы в течение данного периода также находятся в боковике (например, Dow Jones Commodity Index).
Думаем, что инвесторы, видимо, решили дождаться исхода промежуточных выборов в США (пройдут 3 ноября) и заседаний ряда ведущих центральных банков мира (включая ФРС США), которые состоятся в конце октября.
Что касается утренних торгов в России, то индекс МосБиржи пока растет на 0,19%, уже закрыл разрыв на уровне 2479,83 пункта, хотя и стоит на отметке 2475 пунктов. Сегодня российские участники рынка сконцентрируют свое внимание на объявленном визите специального представителя президента США в Россию и его переговорах с президентом России (хотя, судя по результатам переговоров в Осло, нам везут очередной вариант украинского компромиссного плана, предусматривающего, прежде всего, «энергетическое перемирие» - то, на чем настаивает Украина и Трамп, а по территориальному вопросу Зеленский вряд ли уступит и в очередной раз предлагает его обсудить во время трёхсторонней встречи президентов - неужели он всерьез полагает, что способен переубедить В.Путина). Ну, и не стоит забывать о заседании совета директоров Банка России в пятницу.
По данным Американского нефтяного института (API), коммерческие запасы сырой нефти в США снизились на 4,93 млн. баррелей (см. нижеприведенную диаграмму) в течение прошедшей недели (а всего за три последние недели – на 18,14 млн.). В то же время стратегические нефтяные резервы США снизились на 0,3 млн. баррелей и достигли отметки 282,7 млн. баррелей (всего с конца февраля они сократились на 132,6 млн. баррелей). При этом продолжают сокращаться запасы дизельного топлива (они уже на 12% ниже среднего уровня за последние пять лет). По итогам прошедшей недели добыча нефти в США составила 13,679 млн. баррелей в сутки (-0,3 млн. по сравнению с предыдущей неделей). Среди другой нефтяной статистики выделим сокращение добычи нефти и газа в Норвегии в сентябре по сравнению с августом на 10,4% и 12,6% соответственно (правда, в основном, такое снижение вызвано техническим обслуживанием скважин).
В мирное время, наверное, такая статистика полностью определила бы движение нефтяных цен, но, пока идет очередная война в заливе (а она действительно, с нашей точки зрения, идет, несмотря на затишье, так как сохраняется вооруженное противостояние, наносятся периодические удары по судам и территории прилегающих государств и противоборствующие стороны обмениваются угрозами возобновить полномасштабные боевые действия), главным фактором является геополитика. Инвесторы надеются, что посреднические усилия Катара и Пакистана приведут к положительному результату, хотя Иран по-прежнему настаивает на выполнении его условий для возобновления переговоров, а Трамп, как мы предполагаем, действительно намерен нанести удар по Ирану после окончания промежуточных выборов в США. Именно поэтому Brent, хотя и не особенно сильно растет в течение последних четырех торговых дней, все еще находится на уровне 110,22 долл. за баррель (+1,32%, см. нижеприведенный график). Все производные от ирано-американского конфликта (ущерб, нанесенный нефтегазовой инфраструктуре и месторождениям арабских стран, резкое сокращение запасов нефти, ограниченная пропускная способность Ормузского и Баб-эль-Мандебского проливов, рост стоимости фрахта и страхования) по-прежнему способствуют сохранению серьезного дисбаланса между глобальным спросом и совокупным глобальным предложением сырой нефти и нефтепродуктов.
Похоже, что новости о переговорах в Осло и последующий визит спецпредставителя президента Трампа в Москву поддержали оптимизм инвесторов, рассчитывающих на скорое заключение мирного соглашения между Россией и Украиной. В общем, кто о чем, а вшивый о бане (или Баба-Яга против) – мы по-прежнему считаем, что при такой позиции Украины и Зеленского лично, который не намерен идти ни на какие территориальные уступки и мечтает о поражении России, мирное соглашение возможно только при отказе России от целей СВО, а любой компромисс, на который согласится Россия, станет всего лишь завуалированным вариантом такого отказа. При этом и Украина, и европейское руководство (которое видит в России врага и соответствующим образом обрабатывает умы европейского населения) рассчитывают на поражение Трампа и республиканцев в ходе промежуточных выборов и рассчитывают на то, что новый состав Конгресса поддержит Украину и «нейтрализует» давление Трампа. А потому данный рост рынка акций, с нашей точки зрения, представляет собой удобную возможность для фиксации прибыли (если кто-то из инвесторов успел закупиться в диапазоне 1900-2100 пунктов) и реструктуризации портфеля акций с целью снижения средневзвешенных цен по отдельным бумагам в портфеле (с целью задела на будущее).
А теперь о цифрах:
• Индекс МосБиржи растет на 1,28% (ниже находится таблица с промежуточными результатами торгов по наиболее ликвидным акциям к данному моменту).
• Индекс государственных облигаций Московской биржи полной доходности в преддверии заседания совета директоров Банка России стоит все там же – 771,1 пункта.
• Рубль продолжает неспеша укрепляться по отношению к доллару – 82,65 руб. за долл.
• Индекс денежного рынка Московской биржи (RUSFAR) слегка подрос до 13,89% годовых, но принципиально ситуации по ставкам не изменилась.
• Зато Brent перевалил за 110 долл. – на данный момент 111,47 долл. за баррель (+1,75%).
Из новостей выделим вышедшую отчетность «Северстали» (-1,06%), которая показала снижение выручки компании по итогам первых трех кварталов на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и чистой прибыли – на 61,2%. Учитывая, что чистый денежный поток остался отрицательным, совет директоров компании принял решение не выплачивать дивиденды (так что пока в черной металлургии все без изменений к лучшему – в лучшем случае мы наблюдаем стабилизацию ситуации).