Изучаем отчётность Сбера по МСФО за 9 месяцев. Результаты в целом…
Изучаем отчётность Сбера по МСФО за 9 месяцев. Результаты в целом сильные, но относительно второго квартала прибыль не выросла. Банк заработал на процентах на 41 млрд рублей больше, но этот доход компенировался увеличением расходов и другими отрицательными результатами.
Главное
▪️ Чистая прибыль с начала года выросла на 17%, до 1,53 трлн рублей. Чистый процентный доход — на 23%, до 3,16 трлн. При этом сами процентные доходы почти не изменились (+1%), зато расходы на привлечение денег сократились на 538 млрд рублей (−12%).
▪️ Чистые комиссии увеличились всего на 2,8%, до 632 млрд рублей, а в III квартале даже сократились на 1,9% год к году. Снижаются доходы от расчётно-кассового обслуживания и карточных операций.
▪️ Кредитование растёт быстрее, чем деньги клиентов на счетах. Кредитный портфель увеличился с начала года на 9,2%, до 52,4 трлн рублей. При этом средства физлиц выросли на 4,5%, корпоративных клиентов — на 5,3%. Разницу Сбер покрывает в том числе привлечением денег от других банков и выпуском долговых инструментов — стоимость этих источников будет влиять на дальнейшую прибыльность.
▪️ Расходы на проблемные кредиты снизились, но сами кредитные риски никуда не исчезли. Сбер потратил на создание резервов по кредитным убыткам на 13% меньше, чем год назад. Но в то же время дефолтная задолженность по кредитам растёт (корпоративные +28%, в проектном финансировании +45%, по кредитным картам до 90 дней — рост почти в четыре раза).
▪️ Масштабные инвестиции в технологии и инфраструктуру требуют всё больше денег. Расходы на персонал и административные нужды выросли на 14,7%, до 991 млрд рублей. Особенно быстро растёт амортизация нематериальных активов (+46%). Вложения в основные средства и нематериальные активы увеличились на 67%, до 571 млрд рублей.
▪️ За пределами классического банковского бизнеса результаты гораздо слабее. Непрофильные направления получили 419 млрд рублей выручки, но связанные с ними расходы составили 536 млрд — разница отрицательная, 116 млрд рублей. Дополнительно банк признал почти 78 млрд рублей обесценения активов против 1,7 млрд годом ранее.
▪️ Капитала достаточно, но запас постепенно сокращается. За девять месяцев Сбер выплатил акционерам 841 млрд рублей дивидендов и одновременно увеличил кредитный портфель. При этом норматив достаточности базового капитала Н1.1 снизился с 11,6% до 10%, а общего капитала Н1.0 — с 13,5% до 13,2%.
Подписывайтесь на Финтехно
Главное
▪️ Чистая прибыль с начала года выросла на 17%, до 1,53 трлн рублей. Чистый процентный доход — на 23%, до 3,16 трлн. При этом сами процентные доходы почти не изменились (+1%), зато расходы на привлечение денег сократились на 538 млрд рублей (−12%).
Прибыль растёт прежде всего потому, что Сбер стал меньше платить за привлечённые деньги, но эффект не будет продолжаться бесконечно: по мере снижения ставок пространство для дальнейшей экономии сокращается.
▪️ Чистые комиссии увеличились всего на 2,8%, до 632 млрд рублей, а в III квартале даже сократились на 1,9% год к году. Снижаются доходы от расчётно-кассового обслуживания и карточных операций.
Несмотря на огромную клиентскую базу, Сбер пока не может существенно нарастить заработок на повседневных финансовых операциях. Рост прибыли почти полностью обеспечивается другими источниками.
▪️ Кредитование растёт быстрее, чем деньги клиентов на счетах. Кредитный портфель увеличился с начала года на 9,2%, до 52,4 трлн рублей. При этом средства физлиц выросли на 4,5%, корпоративных клиентов — на 5,3%. Разницу Сбер покрывает в том числе привлечением денег от других банков и выпуском долговых инструментов — стоимость этих источников будет влиять на дальнейшую прибыльность.
▪️ Расходы на проблемные кредиты снизились, но сами кредитные риски никуда не исчезли. Сбер потратил на создание резервов по кредитным убыткам на 13% меньше, чем год назад. Но в то же время дефолтная задолженность по кредитам растёт (корпоративные +28%, в проектном финансировании +45%, по кредитным картам до 90 дней — рост почти в четыре раза).
▪️ Масштабные инвестиции в технологии и инфраструктуру требуют всё больше денег. Расходы на персонал и административные нужды выросли на 14,7%, до 991 млрд рублей. Особенно быстро растёт амортизация нематериальных активов (+46%). Вложения в основные средства и нематериальные активы увеличились на 67%, до 571 млрд рублей.
▪️ За пределами классического банковского бизнеса результаты гораздо слабее. Непрофильные направления получили 419 млрд рублей выручки, но связанные с ними расходы составили 536 млрд — разница отрицательная, 116 млрд рублей. Дополнительно банк признал почти 78 млрд рублей обесценения активов против 1,7 млрд годом ранее.
▪️ Капитала достаточно, но запас постепенно сокращается. За девять месяцев Сбер выплатил акционерам 841 млрд рублей дивидендов и одновременно увеличил кредитный портфель. При этом норматив достаточности базового капитала Н1.1 снизился с 11,6% до 10%, а общего капитала Н1.0 — с 13,5% до 13,2%.
Подписывайтесь на Финтехно
Просмотры: 1 153