С интересом послушали вчера вечером интервью Владимира Потанина — Владимиру Познеру. В нём много личного и совсем ничего напрямую про финансовые активы, но есть несколько интересных тезисов про санкции, импортозамещение и ИИ.

▪️ Санкции оказали серьёзное давление и на экономику, и на социальную сферу. Фундаментальная проблема в том, что Россия выпала из части международных производственных и технологических цепочек — и потеряла часть внешних рынков. В будущем позиции придётся восстанавливать, «иначе наша экономика будет пробуксовывать».

▪️ Россия выдержала санкции благодаря запасу экономической прочности и способности страны достаточно долго существовать «в условиях осады». Но в то же время экономика недостаточно велика, чтобы самостоятельно реализовывать большие амбициозные проекты.

Получается любопытная асимметрия: импортозамещение требует огромных долгосрочных инвестиций, а внутреннего российского рынка недостаточно, чтобы часть таких вложений окупить.

Это актуально для «Интерроса»: за последние пять лет холдинг сделал технологии отдельным инвестиционным направлением. У него 41,4% «Т-Технологий», через «Каталитик Пипл» — более 9% «Яндекса», 25% Selectel и 64% «Точки».

▪️ В блице Познер предлагает выбрать, что ИИ вызывает сильнее — тревогу или оптимизм. Ответ Потанина:

«Тревогу. Я бы даже сказал, страх».

При этом активы, связанные с Потаниным, активно наращивают инвестиции в ИИ. Selectel буквально на прошлой неделе увеличил план вложений в ИИ-инфраструктуру и продукты с 10 до 25 млрд рублей до 2031 года, «Т-Технологии» масштабируют ИИ в разработке и поддержке, а «Норникель» уже оценивает экономический эффект новых технологий, включая ИИ, примерно в 10 млрд рублей.

Подписывайтесь на Финтехно