Финсайд

Обвиняемая в мошенничестве Эльвира Глухова активно обрабатывала членов разных инвестиционных и бизнес-клубов на предмет инвестиций в виде займов в свой бизнес.

В их числе инвестиционный клуб «Деньги» (Андрей Любунь), «100 Капитанов» (Ренат Батыров), Private Money (Сергей Лауга), собственный клуб «Флагман». Теперь кредиторы лишились нескольких миллиардов рублей, а для получения их денег Глухова использовала авторитет клубов, а также авторитет Банка России, так как её инвестиционная платформа «ФлагманКрауд» (ранее — Money Friends) входит в реестр ЦБ.

Само название «инвестиционный клуб» создаёт ощущение, что внутри сидят опытные инвесторы, тщательно отбирают проекты и допускают участников только к лучшим сделкам. На практике часто всё устроено иначе: клуб является не независимым экспертом инвестора, а каналом продаж для тех, кому нужны деньги.

Разбираю, почему не надо вкладывать деньги по советам инвестклубов.

@finside

Это насмешка над криптоэнтузиастами, мечтавшими не иметь дел с государствами.

За два года эмитенты двух крупнейших долларовых стейблкойнов — Tether и Circle — нарастили связанную с госдолгом США часть резервов примерно со $110 млрд до $200 млрд. В последние двенадцать месяцев рост остановился, но около $200 млрд криптовалютной ликвидности в постоянном режиме обслуживают рынок краткосрочного долга США.

Закон GENIUS про стейблкойны президент США подписал в июле 2025 года. Основной режим ещё достраивается регуляторами; он вступит в силу не позднее 18 января 2027 года.

Закон требует от разрешённого эмитента платёжного стейблкойна держать под выпущенные токены резерв 1:1 и разрешает ограниченный набор активов. Среди них:
наличные и банковские депозиты;
обязательства Казначейства США — bills, notes и bonds — с остаточным сроком до погашения не более 93 дней;
обратное репо под залог таких госбумаг;
фонды денежного рынка, вкладывающие только в разрешённые сверхликвидные активы.

Закон не предписывает купить Treasuries на каждый доллар резерва: можно оставить его на банковском счёте. Но создаёт для эмитента токенов идеальную бизнес-модель: выпускать цифровые доллары, а поступившие деньги держать в бумагах Минфина США и забирать процент себе.

По сути, Tether и Circle — банки, которые не платят клиентам проценты по депозиту — и это ещё одна насмешка над криптоэнтузиастами, мечтавшими избавиться от диктата банковской системы.

@finside

Тексты на тему крипты объединил тегом #криптозаметки: https://anisimov.biz/tag/crypto/

Вот что там самое популярное:

Книга «КРИПТА». Глава 1. Битко•н. Свобода

Книга «КРИПТА». Глава 2. Битко•н. Неравенство

Книга «КРИПТА». Глава 13. Рефоводы и лудоманы: экономика азарта

Книга «КРИПТА». Глава 3. Битко•н. Отцовство

Спор с Дмитрием Долговым о битко•не

Поспорил с криптофанатом насчёт моей книги

Книга Бретта Хансена: очередной панегирик битко•ну

«Вы к битко•нерам цепляетесь»

Почему DYOR в крипте это развод

Мошенники пишут от имени блокчейна. Что бы это не значило

Теория «бОльшего дурака»

@finside

Несколько глав моей книги «КРИПТА. Как обманывают и почему лучше не лезть» посвящены трейдингу. Точнее тому, как людей разводят на криптотрейдинге.

Представляю первую из этих глав под названием «Рефоводы и лудоманы: экономика азарта».

https://anisimov.biz/kripta-glava13/

@finside

Недавний случай: арест главы агентства «Фронтиерс» Марии Кузнецовой и бизнесмена Станислава Бокова (ООО «Поколение кофе», ООО «Ритейл Групп»). Первая помогала второму привлекать деньги в «кофейный бизнес» от частных лиц под проценты.

Инвесторы утверждают, что пришли в проект через Николая Мрочковского: проект представлялся прошедшим скоринг его инвестиционного клуба. Это далеко не первый раз, когда Мрочковский за комиссию агитировал людей за вложения в несостоятельные проекты, такие как ПромЛесТорг, МонтажРитейл, Актив-центр, СКС трейдинг, Рота, Ютул и другие.

Есть данные о более чем тысяче инвесторов, которые, по их заявлениям, вложили в кофейный бизнес свыше 1,5 млрд рублей. Сначала проценты выплачивались, затем начались задержки, а потом платежи прекратились.

@finside

Юридически ЦФА будут приближать к облигациям. С 1 октября начнёт действовать Указание Банка России № 7315‑У, расширяющее содержание решения о выпуске ЦФА. Это не полноценное непрерывное раскрытие, как у облигаций, а обязательный инфопакет перед размещением.

В любом случае, если кто-то предлагает купить чей-то долг, то необходимо максимально напрячься. Это обычно делают из корыстных побуждений, например, получая комиссию от заёмщика. Будь то договор займа, облигации или ЦФА.

И это мы видим не только в случае банков, которые предлагают сомнительные продукты клиентам, но и в нелицензированной сфере. Люди теряют деньги, связавшись с «инвестиционными клубами», где налицо дикий конфликт интересов. Заёмщик платит клубу за то, чтобы презентовал его своим членам. Последние думают, что дело проверенное и выгодное, раз нам клуб это показывает. В итоге заёмщик и клуб в плюсе, а кредитор теряет деньги.

@finside

А чего ещё было ожидать.

Более мягкие и фрагментарные требования к раскрытию информации на раннем рынке ЦФА снизили барьер для привлечения денег рискованными компаниями, которым публичный выпуск облигаций оказался бы сложнее и дороже.

У ЦФА не требовались полноценный облигационный проспект, биржевой листинг и столь же стандартизированное постоянное раскрытие. Оператор платформы проверял выпуск по собственным правилам, но не гарантировал платёжеспособность эмитента. Показательно, что дефолтные эмитенты 2025 года преимущественно не имели публичных рейтингов и полноценной доступной отчётности.

Рискованные компании выходят и на рынок высокодоходных облигаций. Просто там больше процедур, независимых участников и публичной информации.

@finside

Кроме «ЕвроТранса», самые тревожные — и панические — ситуации с погашением ЦФА такие.
 
«Форте Хоум ГмбХ». После непогашения нескольких выпусков выплаты по реструктуризации приостановлены. Банки потребовали банкротства компаний холдинга, на имущество наложены обеспечительные меры. Инвесторам, вероятно, придётся включаться в реестр кредиторов.
 
«Финансовые системы» (AzurDrive). Неплатежи по ЦФА стали частью общего дефолта компании по долговым обязательствам. Введена процедура наблюдения, требования держателей ЦФА рассматриваются в рамках банкротства.
 
«Альфамонолит». В августе–сентябре пропущены выплаты по нескольким выпускам, включая погашение основного долга. Подано заявление о банкротстве. Одной из причин компания назвала долг «ЕвроТранса» перед ней — пример распространения кризиса по цепочке.
 
«Главснаб». Выпуск «Глава-1» не погашен с апреля. Компания неоднократно переносила срок выплаты. Суд принял групповой иск инвесторов, другой кредитор заявил о намерении инициировать банкротство.
 
По выпускам «КЛК», «Имиджстрой», «ПК Биллион», «Экодом-С», «Наша Лига», «Донецкая Долина», SILA-1 и «Эксимклуб ААА» уже ведётся либо готовится судебное взыскание.
 
«Автосити» вместо выплаты 200 млн рублей предложила обмен на новый выпуск с погашением до 2028 года и сниженной ставкой. То есть долг не возвращён, а растянут во времени.
 
@finside

Каждый год — мучение: продление электронной подписи для издательского ИП. И на этот раз не обошлось.

«На носителе Рутокен ЭЦП не найдено ни одного валидного сертификата», — пишет ФНС при подключении к личному кабинету ИП. А он там есть. Я проверил через КриптоПро CSP.

Весь этот #ПлохойФинтех с уймой незапоминаемых терминов отдаёт технологиями года примерно 2000-го, что на фоне #ХорошийФинтех многих банков выглядит особо контрастно.

@finside

В 2008 году я написал текст «10 банковских ошибок, простительных только первокурсницам журфака».

Перечитал и вижу: через 18 лет есть что добавить. И расширил это список до 15. Те 10 ошибок, кстати, остались актуальными. Весь список из 15 глупостей, которые лучше не повторять ни журналисткам, ни банковским клиентам.

@finside