Возвращаемся к обзору
финансового сектора - сосредоточимся вокруг банков. Часть 2.
▫️
Сбербанк (#SBER #SBERP)
Крупнейший банк страны, который превращается в ИИ-экосистему. За первое полугодие 2026 года прибыль выросла
на 18,6% - до 1 019 млрд ₽. За 8 месяцев рост продолжился:
+19%, до 1,33 трлн ₽. Снижение ставки оживило кредитование: кредиты людям выросли на 5,6% с начала года. GigaChat развивается от чат-ботов к ИИ-агентам, которые сами выполняют задачи, - это снижает расходы и улучшает сервис.
Прогноз менеджмента на 2026 год -
2 трлн ₽ прибыли (+17%), но текущие результаты говорят, что его, скорее всего, превысят. Дивиденды -
от 14% годовых. Аналитики ждут роста акций на
35% за год, с дивидендами потенциальная доходность - 49%. Текущая цена 280 ₽ - оптимальный уровень для покупки.
▫️
ДОМ РФ (#DOMRF)
Государственный институт развития жилищной сферы: управляет госпрограммами, финансирует застройщиков и упаковывает ипотечные кредиты банков в ценные бумаги.
За 8 месяцев 2026 года прибыль выросла на
40% - до 76,6 млрд ₽. Прогноз на год - больше
117 млрд ₽ (+30%). Бизнес устойчив при любой ставке: когда она снижается, растут кредиты застройщикам, когда повышается - спрос на ипотечные бумаги.
Дивиденды - около 14% годовых. Аналитики ждут роста акций на 36%, с дивидендами -
50%. Текущая цена
2 067 ₽ оптимальна для покупки.
▫️
ВТБ (#VTBR)
Второй банк страны. За 8 месяцев прибыль -
314,8 млрд ₽ (-4%). Банк сознательно меньше кредитует людей и больше - компании, это выгоднее. Прогноз на
2026 год - 600 млрд ₽ прибыли (+20%). Оценка акций по-прежнему низкая, банк вернулся к дивидендам - ожидается
22% годовых. Аналитики ждут роста на 70%, с дивидендами - 92%.
Но рисков много: дивиденды могут оказаться ниже ожиданий, до конца года банк выпустит новые акции для сделки с Wildberries (это давит на цену), а в 2027 году ему может не хватить капитала по требованиям ЦБ. Поэтому покупку лучше рассматривать после допэмиссии, от 49,8 ₽, и не больше чем
на 2-3% от портфеля акций.
▫️
МТС Банк (#MBNK)
Финтех МТС. За первое полугодие прибыль удвоилась -
до 7,2 млрд ₽: стало меньше проблемных кредитов и больше клиентов. Банк развивает инвестиции и платёжные сервисы, недавно купил KD Pay.
Прогноз на 2026 год - прибыль
от 20 млрд ₽ (рост в 1,5 раза). Дивиденды - около 10%.
Минусы: банк периодически выпускает новые акции, а из-за упора на потребкредиты сильно зависит от темпов снижения ставки. Аналитики ждут роста акций на
63%, с дивидендами -
73%. Текущая цена
933 ₽ - подходящая точка входа.
▫️
Т-Технологии (#T)
Крупнейший финтех страны с экосистемой финансовых и бытовых сервисов. Недавно купил Авто.ру и банк Точка - для автокредитов и кредитов предпринимателям.
За первое полугодие выручка выросла на 26% -
до 414,2 млрд ₽, прибыль от основной деятельности - на 32%,
до 98,6 млрд ₽. Кредитный портфель -
3,6 трлн ₽ (+21%), клиентов -
34,1 млн. Прогноз на 2026 год: прибыль +20%. Дивиденды должны вырасти на 20%+, доходность - до 8%. Компания выкупает свои акции (до 5% капитала), а оценка по её же историческим меркам очень низкая.
Аналитики ждут роста акций
на 54%, с дивидендами - 62%. Текущая цена 266 ₽ оптимальна для покупки.
▫️
Банк Санкт-Петербург (#BSPB)
Региональный банк, кредитует в основном компании. За первое полугодие прибыль упала на 33% - до 16,5 млрд ₽. Причина: многие кредиты выданы по плавающей ставке, и с её снижением банк зарабатывает меньше. Прогноз на 2026 год -
30 млрд ₽ прибыли (-20%). Дивиденды -
8-10%, но акции дорогие по историческим меркам. Аналитики видят рост не больше 20% с учётом дивидендов, поэтому при цене 251 ₽ акции малопривлекательны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
В третьей, заключительной части разберём другие финансовые организации: Мосбиржу, Ренессанс Страхование, АФК Систему, Европлан и другие. Ставьте 🔥
, если ждёте.
