До 19% годовых с рейтингом A — миф или реальность? Выбираем топовые облигации под пассивный доход
Привет, любители доходных, но надежных облигаций! Сегодня на очереди компании с рейтингом A. И Полипласт сюда уже не попадает, так как НКР перевел его в BBB+. Но он мне и раньше не нравился. Ну да фиг с ним, посмотрим, кто у каких компаний не отобрали A-рейтинг и сколько они предлагают. Спойлер: меньше, чем хотелось бы. Погнали!
Сегодня у нас на столе A-, A и A+. Компании нормальные, отчетность есть, но запас прочности уже не тот, что был у компаний с АА. Здесь важно не только сколько платят, но и кто платит. Так что я как обычно применил магию для отсева.
Смотрим выпуски без оферт, амортизации, переменных купонов и всяких сложностей. Делим на четыре дистанции, компании не повторяются. У меня в портфеле тоже не все бумаги с высшим рейтингом ААА, и я ими вполне доволен.
🏆 ТОП от 0,5 до 1 года
АФК Система 002Р-02
Котировка: 102,95%
Доходность: 18,63%
Купон: 18,7 ₽
Кредитное качество: A+
Дата погашения: 20.05.2027
Частота купона: 12 раз в год
Новые технологии 001Р-08
Котировка: 100,46%
Доходность: 17,69%
Купон: 13,97 ₽
Кредитное качество: A-
Дата погашения: 24.08.2027
Частота купона: 12 раз в год
КАМАЗ БО-П15
Котировка: 100,96%
Доходность: 17,63%
Купон: 14,79 ₽
Кредитное качество: A
Дата погашения: 10.06.2027
Частота купона: 12 раз в год
🏆 ТОП от 1 до 2 лет
ЭкоНива 001P-03
Котировка: 97,3%
Доходность: 18,84%
Купон: 12,95 ₽
Кредитное качество: A
Дата погашения: 13.10.2028
Частота купона: 12 раз в год
реСтор 001Р-03
Котировка: 101,56%
Доходность: 18,8%
Купон: 15,41 ₽
Кредитное качество: A-
Дата погашения: 27.01.2028
Частота купона: 12 раз в год
Борец Капитал 001Р-03
Котировка: 101,15%
Доходность: 18,55%
Купон: 14,79 ₽
Кредитное качество: A-
Дата погашения: 12.05.2028
Частота купона: 12 раз в год
🏆 ТОП от 2 до 3 лет
Синара Транспортные Машины 1P4
Котировка: 101,2%
Доходность: 18,66%
Купон: 14,67 ₽
Кредитное качество: A
Дата погашения: 10.03.2029
Частота купона: 12 раз в год
Заслон 002Р-01
Котировка: 101,05%
Доходность: 18,42%
Купон: 14,38 ₽
Кредитное качество: A-
Дата погашения: 30.08.2029
Частота купона: 12 раз в год
ОДК 001P-01
Котировка: 100,5%
Доходность: 18,09%
Купон: 13,97 ₽
Кредитное качество: A+
Дата погашения: 22.03.2029
Частота купона: 12 раз в год
🏆 ТОП от 3 лет
ВИС Финанс БО-П17
Котировка: 99,93%
Доходность: 19%
Купон: 14,38 ₽
Кредитное качество: A+
Дата погашения: 22.03.2030
Частота купона: 12 раз в год
И снова в самой длинной корзине почти пусто 🙁 Чистый фикс с рейтингом A на 3+ года нашелся всего один.
Подытожу
Для меня хороший кандидат — это не просто максимальная доходность. Мне нравится сочетание: доходность + цена + регулярный купон + понятный срок. Да, я тот еще привереда и мозгоклюв.
Я бы выделил ВИС Финанс БО-П17 (19% годовых, цена по номиналу, купон каждый месяц и 3+ года) и ЭкоНива 001P-03 — молочный король с ценой ниже номинала, купон каждый месяц. Сыр и молоко я покупаю при любой ставке;)
Еще интерсны ОДК 001P-01, да, доходности тут чуть меньше, зато самый надежный (это же Ростех) в своей корзине, и спать буду спокойнее. Борец Капитал (100% у Росимущества) буквально вчера видели в новых размещениях. Компания та же, а выпуск старый и под 18,55% на полторашку. Ну и бонды Системы до года окей.
Считаю, что сейчас основа корпоративного портфеля должна состоять из AAA и AA. Если хочется A, то только как небольшая щепотка индийских приправ (страшно, но попробовать хочется), если бумага прямо очень нравится.
А вы держите облигации с рейтингом A? Или для вас это уже слишком острое блюдо? Или наоборот — тут слишком мало риска?
Мои ссылки: публичный портфель | Смартлаб | Дзен | Телеграм-канал