Интересные размещения на ближайшие дни, и будем ли мы в них участвовать...
🔹ЭН+ ГИДРО-001РС-11
Старт торгов: 27 октября
Размер купона: КС + 1,9%
Рейтинг: АА- от Эксперт РА; АА- от АКРА
Дата погашения: 04.09.2036
Особенности: пут-оферта в октябре 2028 года
Наше мнение: пару лет держать до оферты под КС+1,9% для консервативного инвестора самое то, мы, если дадут, ниже номинала тоже прикупим.
🔹ЛЕГЕНДА-002Р-08
Старт торгов: 27 октября
Размер купона: 21%
Рейтинг: ВВВ от АКРА; ВВВ+ от НКР
Дата погашения: 16.10.2028
Наше мнение: 90% застройщиков – это уже стресс-актив, Легенда в своём секторе даже не середняк, поэтому жалкие 21% – очень скромное вознаграждение за риски.
🔹ЕВРОПЛАН-001Р-11
Старт торгов: 28 октября
Размер купона: 15%
Рейтинг: АА от Эксперт РА; АА от АКРА
Дата погашения: 14.07.2029
Особенности: амортизация: 21% – 3 купон; 12% – 6 и 9; 10% – 12; 7% – 15; 8% – 18 и 21; 6% – 24 и 33; 5% – 27 и 30 купоны
Наше мнение: точно такой же выпуск, что и прошлый, но с мощной амортизацией – не особо интересно.
🔹ВОКСИС-001Р-03
Старт торгов: 29 октября
Размер купона: 21,5%
Рейтинг: ВВВ+ от Эксперт РА
Дата погашения: 29.10.2028
Наше мнение: к Воксису у нас смешанное отношение, в одном из первых наших постов мы его хвалили, но ВДО – есть ВДО, которые мы нещадно режем. Хотя по хорошей цене для хорошего эмитента можно сделать маленькое исключение))
🔹ЦИФРА БРОКЕР-П02-01
Старт торгов: 29 октября
Размер купона: 9,5%
Рейтинг: ВВВ от Эксперт РА
Дата погашения: 11.04.2030
Особенности: номинал – $100
Call: 24.10.2027; 18.10.2028
Минимальная заявка – 1.4 млн ₽
Наше мнение: купон хороший, но в последнее время рисков на эмитента многовато, поэтому мы будем готовы рассмотреть к покупке только при хорошем дисконте.
🔹СФО СОВКОМ ВЗЫСКАНИЕ-А
Старт торгов: 29 октября
Размер купона: 17,25%
Рейтинг: АА от Эксперт РА; АА от АКРА; АА от НКР
Дата погашения: 25.11.2031
Особенности: амортизация – с 12 купона
Call: в дату каждого купона, начиная с
24-го
Наше мнение: очередной секьютиризированный выпуск, купон вполне неплохой, для консервативной части портфеля подходит, но у нас полно подобных выпусков, пропустим.
🔹РУСБОНД-УДОБРЕНИЯ-001Р-02
Старт торгов: 30 октября
Размер купона: КС + 2,75%
Рейтинг: АА- от АКРА; АА- от НКР
Дата погашения: 04.10.2031
Особенности: put-оферта – 2 года
Минимальная заявка – 1.4 млн ₽
Наше мнение: публичной отчётности у головной компании «МХК Еврохим» не наблюдается, поэтому о эмитенте можно судить только по рейтингу, который вполне неплох. К сектору удобрений относимся хорошо, да и новому крепкому имени всегда рады, поэтому на небольшую долю возьмём.
🔹ВТБ ЛИЗИНГ-001Р-МБ-08
Старт торгов: 2 ноября
Размер купона: 15,75%
Рейтинг: АА от Эксперт РА; АА от АКРА
Дата погашения: 24.06.2028
Наше мнение: крепкий эмитент, хороший купон – берём.
🔹БОРЕЦ КАПИТАЛ-001Р-06
Старт торгов: 3 ноября
Размер купона: КС + 4%
Рейтинг: А- от АКРА; А- от НКР
Дата погашения: 23.10.2028
🔹БОРЕЦ КАПИТАЛ-001Р-08
Старт торгов: 3 ноября
Размер купона: 18,5%
Рейтинг: А- от АКРА; А- от НКР
Дата погашения: 23.10.2028
Наше мнение: перспективы таких эмитентов, как Борец, всё более туманны, поскольку «падёж» ВДО с нами ещё надолго, то следующий форпост, который может рухнуть – это крепкие А-, поэтому рекомендуем осторожно наблюдать.