О сдержанности и жадности.

Предположим, что целевой показатель ежедневной прибыли 1% от депозита (комиссии опускаем и считаем только вар. маржу).

Депозит - 100 000 руб.
Шаг цены - 0,5 пунктов
Стоимость шага - 5 руб.

Есть глубокая ретроспектива средней волатильности инструмента:
- ТФ 5 мин. - 3 пункта
- ТФ 1 день - 45 пунктов

Торгуем лимитными ордерами, выставляя их на удалении 2,5 пункта от предыдущего.

Принимаем допущение, что все сделки успешны, а цена колеблется в пределах 5-минутного диапазона. Такой эталонный пример.

Если торгуем 1 контрактом, то для достижения цели по прибыли нам необходимо совершить 40 сделок: 1000 / (2,5 / 0,5) * 5 * 1.
В переводе на время - это примерно 3,5 часа в день.

При желании увеличить прибыль вдвое согласно вышеприведённой формуле мы можем пропорционально:
- увеличить лотность в каждой сделке,
- увеличить расстояние между ордерами,
- увеличить время нахождения в рынке.

Увеличим расстояние между ордерами до 5 пунктов и у нас возникает ситуация, когда котировки не доходят до них, соответственно исполнение не на каждом баре (пусть будет через раз), тогда: 1000 / ((5 / 0,5) * 5 * 1) / 2 = 40 сделок, но за вдвое больший промежуток времени - почти 7 часов.

Вернемся к прежней модели, но увеличим количество контрактов в сделке до 2-х и получаем 20 сделок (1000 / (2,5 / 0,5) * 5 * 2), и чуть более 1,5 часов активной торговли в день.

Увеличим количество контрактов в сделке до 2-х и заложим цель 2000 руб.: 2000 / (2,5 / 0,5) * 5 * 2 = 40 сделок (те же 3,5 часа).

Следует помнить, что при увеличении объёма позиции мы повышаем риски в случае возникновения нештатной ситуации.

Это идеальная ситуация и мы понимаем, что настолько эталонного поведения котировок не бывает, а в примере с увеличением расстояния между ордерами, время нахождения в рынке повышается до 7 часов, что при дневной волатильности 45 пунктов может привести к неблагоприятным последствиям.
Дело в том, что времени до конца сессии может не хватить для получения планируемой прибыли, а перенос позиции через ночь - кратно увеличивает риски.

Таким образом, мы делаем вывод, что основным фактором, влияющим на маржу является не шаг ордеров, а объём позиции.
Время исключаем из расчёта совсем, т.к. оно в данном случае является скорее производным.

И вот тут у меня нередко возникают вопросы:
1. Если целевая прибыль достигнута всего через 40 минут с начала торговли, следует ли дальше находиться в рынке для её накопления?
2. Если повысить объём в сделках, гарантирует ли это улучшение финансового результата до конца дня?
3. Как оценить вероятность снижения вариационной маржи при продолжении торговли?
4. Что лучше с точки зрения спекулянта: сдержанность или жадность?