🏠 ЦИАН: СД предложил промежуточные дивиденды в размере 33 руб./акц.
🏠 ЦИАН: СД предложил промежуточные дивиденды в размере 33 руб./акц.
📢 Совет директоров ЦИАН рекомендовал выплатить дивиденды за 9М26 в размере 33 руб/акц. (доходность: ~5%).
🗓 Предлагаемая дата закрытия реестра для получения дивидендов – 30 ноября 2026 г.
💡 Наше мнение:
✍️ Предложенный дивиденд немного выше ранее озвученного ориентира в 30 руб./акц.
✔️ По нашим оценкам и с учетом дивидендной политики, подразумевающей выплату 60–100% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, финальный дивиденд за 2026 г. может быть сопоставим по размеру с объявленным, таким образом, дивидендная доходность на следующие 12М может составить ~10%.
📍 С учетом уже объявленных и выплаченных дивидендов, а также действующей программы обратного выкупа на 4 млрд руб. общий возврат акционерам в 2026-2027 гг. может составить ~30% капитализации.
⚖️ ЦИАН оценивается по мультипликатору EV/EBITDA ‘27П 4,9х, что подразумевает премию к технологическому сектору. Однако, на наш взгляд, премия оправдана лучшей комбинацией роста и возврата акционерам в секторе. Мы ожидаем, что ЦИАН будет показывать динамику лучше рынка по мере приближения к дате отсечки.
#Акции #Технологии
#CNRU
#Сергей_Либин
#Артем_Вышковский
📢 Совет директоров ЦИАН рекомендовал выплатить дивиденды за 9М26 в размере 33 руб/акц. (доходность: ~5%).
🗓 Предлагаемая дата закрытия реестра для получения дивидендов – 30 ноября 2026 г.
💡 Наше мнение:
✍️ Предложенный дивиденд немного выше ранее озвученного ориентира в 30 руб./акц.
✔️ По нашим оценкам и с учетом дивидендной политики, подразумевающей выплату 60–100% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, финальный дивиденд за 2026 г. может быть сопоставим по размеру с объявленным, таким образом, дивидендная доходность на следующие 12М может составить ~10%.
📍 С учетом уже объявленных и выплаченных дивидендов, а также действующей программы обратного выкупа на 4 млрд руб. общий возврат акционерам в 2026-2027 гг. может составить ~30% капитализации.
⚖️ ЦИАН оценивается по мультипликатору EV/EBITDA ‘27П 4,9х, что подразумевает премию к технологическому сектору. Однако, на наш взгляд, премия оправдана лучшей комбинацией роста и возврата акционерам в секторе. Мы ожидаем, что ЦИАН будет показывать динамику лучше рынка по мере приближения к дате отсечки.
#Акции #Технологии
#CNRU
#Сергей_Либин
#Артем_Вышковский