😣Что происходит с «Яндексом»?

После сбоев на нескольких площадках компания восстановила большинство ключевых сервисов и начала поэтапно открывать новую зону для клиентов Yandex Cloud.

Но есть нюанс: аналитики ждут, что «Яндексу» придётся арендовать внешнюю инфраструктуру.

Как «Яндекс» решает проблему? 👀

Компания планирует постепенно наращивать собственные мощности. А ещё аналитики предполагают, что пока будет эффективнее использовать имеющееся оборудование: увеличивать его загрузку и оптимизировать программы, чтобы выполнять больше задач на тех же ресурсах.

Прогноз капитальных вложений в инфраструктуру эксперты СберИнвестиций при этом не меняют.

🤔 А что с акциями?

Аналитики стали осторожнее оценивать перспективы поиска, финтеха и облачного бизнеса. Ещё один фактор — рост ставки дисконтирования.

В итоге целевую цену акций снизили с 6 500 до 5 500 ₽, но рекомендацию «покупать» сохранили. Рост райдтеха и электронной коммерции, по оценке экспертов, частично компенсирует слабость других направлений.

Понятно. А денежный поток как? 🙂

По прогнозу аналитиков, в 2027 году свободный денежный поток будет отрицательным — около −15 млрд ₽. В 2028-м он может вырасти до 144 млрд ₽, но здесь есть важный момент: значительная часть этой суммы зависит от предполагаемого страхового возмещения.

😇 Максим Кондратьев, эксперт СберИнвестиций, отмечает:

«Главный риск — затяжной дефицит вычислительных ресурсов. Задержки ввода мощностей могут продлить расходы на аренду, повысить риск оттока клиентов и отложить развитие продуктов. Защита и резервирование ЦОД могут потребовать дополнительных вложений».

Вот такие новости, инвесторы!

@SberInvestmentsPRO