⚡️ «РусГидро» резко нарастила выработку электроэнергии

В пятницу компания показала операционные результаты за третий квартал.

Год к году выработка электроэнергии группы с учётом Богучанской ГЭС выросла на 18,6%. ГЭС и ГАЭС произвели на 19,9% больше электроэнергии, тепловые станции — на 11,5%.

➡️ Что помогло?

За девять месяцев выработке помогли хороший приток воды в Волжско-Камский и Сулакский каскады, более эффективная работа ГЭС и запуск модернизированного турбоагрегата на Владивостокской ТЭЦ-2.

🆗 Что это значит для финансовых результатов

☺️ Эксперт СберИнвестиций Георгий Иванин считает так:

По итогам 9 месяцев компания выполнила 80,5% нашего годового прогноза по суммарной выработке, что выше средних исторических значений. В связи с этим видим апсайд-риск перевыполнения нашего годового прогноза.

При этом рост доли ГЭС в выработке привёл к снижению цен на сутки вперёд (РСВ). В первой ценовой зоне рост выработки с запасом компенсировал снижение цен, а во второй эти факторы почти уравновесили друг друга. Поэтому риска ухудшения финансовых результатов за третий квартал мы не видим.

💚 Почему аналитикам нравятся акции «РусГидро»

В СберИнвестициях сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании. «РусГидро» проходит пик инвестиционного цикла, тогда как другие игроки сектора только входят в него.

🛍 Кроме того, акции выглядят недорогими по мультипликатору P/E: прогнозные значения на 2026 и 2027 годы составляют 1,5 и 1,6 против средних 2,3 и 3 по сектору.

По мнению экспертов, такая оценка перевешивает отсутствие дивидендов до 2031 года. В итоге, они сохраняют оценку «Покупать» с таргетом 0,6 ₽.

@SberInvestmentsPRO