📈 К черту эти индексы? Но но это не точно

(из личного)

Автор блога, как поклонник индексного подхода инвестирования, которого он старательно придерживался последние годы своей инвестиционной карьеры, летом 2025 года решил попробовать немного отойти от собственной стратегии и на часть капитала составил себе экспериментальный портфель из отдельных акций.

Набрал в портфель бумаги, с внятной дивидендной политикой и стабильными выплатами, в равных долях. Ну почти в равных.

Портфель как бы состоит из двух частей:
1️⃣ Крупняк (они же голубые фишки) - костяк (акции Сбера имеют повышенный вес х2)
2️⃣ и малыши с весом каждой компании в 3 раза ниже, чем в крупняке.

Набирал акции постепенно в течение года, покупая в основном тех, кто находился в просадке. Кто-то скажет, так весь российский рынок в последние месяцы (и годы) находится в жопе в просадке. И будет прав.

Тогда, перефразируя: набирал тех, кто упали сильнее всего (из моего списка).

Кто-то спросит: "Макс? А в чем причины твоей нелюбви к индексу? В него и так входят крупнейшие компании страны."

Так-то оно так. Но меня жутко стало напрягать присутствие в отечественном индексе компаний, где об акционеров вытирают ноги, совсем не заинтересованы в росте акционерной стоимости и работает исключительно в интересах государства. Или компания по уши в долгах, что еле-еле сводит концы с концами.

Газпром, ВТБ, ВК, застройщики (все), Аэрофлот, Система - всех отравляю в топку. Может владеть отдельными бумагами - это не так эффективно, как держать индекс, но спать я стал спокойнее, зная, что портфель теперь стал чуточку стабильнее и качественнее (по моему мнению).

про влияние Газпрома на результаты индекса был 👉 пост

‼️Какой итог моего мини-эксперимента?

Равновзвешенный портфель за период чуть больше года обгоняет индекс на 3,4% (веду учет в сервисе Сноубол).
И это с учетом (прости Господи) Полюса, который каким-то образом ранее попал в мой портфель (упавший на 60% после отказа от дивидендов до 30 года) и металлургов (рухнувших в два раза).

Продолжаю эксперимент дальше. Планирую постепенно довести долю отдельных дивидендных бумаг до 50-60%. Остальное оставить в фондах акций.
Возможно часть своих индексных БПИФ, которые есть в портфеле (EQMX, TMOS. SBMX), трансформирую в фонды акций с другими стратегиями.

👉 Общие пропорции активов в моем портфеле менять не планирую.
▪️60% - акции
▪️5% - Золото
▪️5% - недвижимость
▪️30% - облигации и кэш
— 15% валютные
— 10% - ОФЗ-ИН
— 5% прочие облигации + кэш (депозиты / фонды ден. рынка).


p/s/ Частичный переход с индексной стратегии позволил существенно нарастить денежный поток.
Как же это классно - практически ежемесячно получать дивиденды (хотя совсем неэффективно с точки зрения налогов).

Но мой FIRE уже не за горами (надеюсь). И можно постепенно готовить себя к жизни на дивиденды.

Список компаний в портфеле (НЕ ИИР):

Сбер
Т-банк
Мосбиржа
Лукойл
Новатэк
Роснефть
Татнефть
Сургут-П
ГазпромНефть
Транснефть
Яндекс
Фосагро
ИКС5
НМТП
Полюс
Северсталь
НЛМК
ММК
БСП
Совкомбанк
Интер Рао
ЛенэнергоП
Мать и дитя

Telegram |📲 MAX