Итоги размещения ОФЗ. Минфин провёл аукцион по двум выпускам ОФЗ: 26254 с купоном 13% годовых, 26244 с купоном 11,25% годовых. Рынок умерил жадность, покупал на рыночных уровнях.
👉 Привлёк 167,4 млрд руб. при спросе 238 млрд руб. в сравнении с 177,1 млрд руб. и 276,8 млрд руб. на прошлом аукционе. Может добавить копеечку ДРПА по ОФЗ 26244, в целом скорее стабилизация спроса и активности.
👉 Стабильно покупали ОФЗ 26254: 83,1 млрд руб. при спросе 129,7 млрд руб., проявили скромность на ДРПА, купили только 10,6 млрд руб. Минфин удовлетворил 64,1% заявок на аукционе. Цена отсечения 83,6379% или 16,59% годовых, на 0,06% ниже закрытия вторника. Средневзвешенная цена 83,6576% или 16,59% годовых. Заявки ставили уже не так агрессивно, Минфин решил не торопиться с дисконтами: отсёк близко к рынку. Заключили 316 сделок на МосБирже. Заявки на 5+ млрд руб. обеспечили 26,8% объёма: 5,5 млрд руб. по 83,6902% или 16,58% годовых, 5,5 млрд руб. по 83,6602% или 16,59% годовых и 5,4 млрд руб. по средневзвесу. Доля растёт до 71,8% при отсечке 1 млрд руб.: выглядит более рознично в сравнении с прошлыми аукционами, хотя общее количество сделок небольшое
👉 Чуть менее активно покупали ОФЗ 26244: собрали 73,7 млрд руб. при спросе 108,4 млрд руб. Удовлетворили 68% заявок. Цена отсечения 80,582% или 16,41% годовых. Премия к закрытию вторника: 0,01%. Средневзвешенная цена 80,6056% или 16,41% годовых. Тоже покупали по рынку, что-то принесёт ДРПА. Заключили 225 сделок на МосБирже. Крупные сделки на 5+ млрд руб. обеспечили 70,4% объёма: 15,5 млрд руб. по 80,6161% или 16,4% годовых, 2 сделки по 6,1 млрд руб. на уровне 80,601% или 16,41% годовых, 5 млрд руб. по 80,582% или 16,41% годовых и 19 млрд руб. по средневзвесу. Проходит 88,6% объёма за порог 1 млрд руб.: институционалы правили бал
👉 Минфин привлёк 586,9 млрд руб. при плане 2,5 трлн на 4 квартал, осталось 7 аукционов и 1,9 трлн руб.: 266,2 млрд руб./аукцион. Отставание от плана стабилизируется.
👉 Значения RUSFAR и RUONIA: 14,03% годовых и 14,04% годовых. Дефицит банковской ликвидности 3,7 трлн руб. Банк России предоставил 6,5 трлн руб. при спросе 8,2 трлн руб. в сравнении с 5,9 трлн руб. и 7,2 трлн руб. на прошлой неделе.
👉 Продолжаются нумерологические упражнения: ОФЗ 26254 и ОФЗ 26244. Рынок позитивно отреагировал на данные о замедлении темпов роста денежной массы и кредитования. Пока всё логично: лучше макростатистика, больше поводов для оптимизма. Обратная сторона такой реакции рынка: повышенная волатильность, что особенно сильно скажется на длинных выпусках: +/-1% по доходности транслируется в 4-6% движения по цене. Не расслабляемся: больше позитива – выше рост, негативные сюрпризы – повод отматывать обратно. Ждём данные Росстата по недельной инфляции: замедление кредита и динамика рубля позволяют рассчитывать на спокойные цифры... скоро увидим.
👉 Таблицы и графики в заметке.
Подробнее:
Итоги размещения ОФЗ 28 октября: лёд тронулся
#офз