МГКЛ (#MGKL) - обвал на 35% за 3 дня (никого не напоминает?) 📉

ФНС приостановила операции по счетам у нескольких «дочек» МГКЛ, ограничения коснулись 8 из 11 дочерних структур. Суммарный размер ограничений – 1,22 млрд рублей.

В самой компании назвали задолженность технической и заверили в скором погашении. И действительно, ошибки в учёте бывают, ничего в этом страшного нет.

Но это актуально, когда речь об одном юр лице, ну максимум двух - вряд ли технический сбой мог произойти разом у 8 из 11 дочек, так ещё и по 4-ым рассматриваются дела о банкротстве.

Насколько эти 1,22 млрд руб. критичны для компании? В отчёте по РСБУ чистая прибыль за весь 2025 год составила 20 млн руб. (в этот отчёт входит деятельность только материнской компании) - а в отчёте по МСФО 724 млн руб. (в нём уже учитывается деятельность дочерних компаний).

Следовательно 1,22 млрд руб. прилично больше чистой прибыли материнской компании и её дочек вместе взятых за целый год (правда стоит понимать, что теоретически требования ФНС могут признать необоснованными, хотя вероятность очень низкая).

А что по облигациям? В этом году надо погасить 150 млн руб., сумма не критичная, деньги могут найти. Но если ситуация будет негативно развиваться, то вполне возможен тех дефолт (в следующем году надо погасить уже 400 млн руб.)

Поэтому хоть доходность и очень жирная, но история крайне рисковая. Я бы подумал трижды, прежде чем сюда лезть.

Стоит ли покупать акции? На фоне рекордной перепроданности (9 пунктов по RSI) тех отскок может произойти в любой момент.

Но это однозначно не рекомендация, падение на фоне новостей может продолжаться ещё несколько сессий подряд. Поэтому если руки чешутся, то только спекуляции с обязательным стопом на свой страх и риск (я вне позиции, лучше наблюдать со стороны).

Среднесрочно однозначно нет, т.к. риски не оправданно высоки. Да и история с одной печально-известной компанией как минимум должна насторожить.

А вообще не напоминает всё это ситуацию с Евротрансом? Там всё начиналось также с блокировок ФНС счетов, а закончилось дефолтами и арестами первых лиц компании. И знаете, не удивлюсь, если в МГКЛ увидим нечто подобное.

В общем, за всей этой "замечательной" историей лучше наблюдать со стороны 🤝