Урок 11. Купонный доход: как инвестор получает выплаты по облигациям.
Деньги могут приносить доход, когда вы даёте их в работу.
В прошлом уроке мы говорили о дивидендах — выплатах владельцам акций.
Сегодня поговорим о другом виде дохода:
купонном доходе.Он связан с облигациями.
Если акция делает вас владельцем компании, то облигация делает вас человеком, который дал деньги в долг.
Что такое купонный доход простыми словами:
Когда вы покупаете облигацию, компания или государство берёт у вас деньги и обещает вернуть их в определённый срок.
За использование ваших денег вам выплачивают проценты.
Эти процентные выплаты называются купонным доходом.
Кто выплачивает купоны?
Купонные выплаты могут делать:
Государство.
Оно выпускает облигации, чтобы привлекать деньги.
Такие облигации часто считаются более консервативными.
КомпанииБизнес может выпускать облигации для:
🌱 развития производства;
🌱 покупки оборудования;
🌱 расширения бизнеса;
🌱 финансирования новых проектов.
Но здесь важно оценивать способность компании вернуть долг.
Чем купон похож на проценты по
вкладу?
Есть сходство:
Вы размещаете деньги и получаете доход.
Но есть различия.
Банковский вклад:Вы отдаёте деньги банку.
Облигация:
Вы покупаете ценную бумагу и фактически даёте деньги взаймы государству или компании.
У облигаций есть свои особенности:
⚡ цена может меняться;
⚡ есть риск эмитента;
⚡ условия зависят от конкретного выпуска.
Почему цена облигации может меняться?
Многие думают:
«Если я купил облигацию за 1000 рублей, она всегда стоит 1000».
Но облигации торгуются на рынке.
Например:
Вы купили облигацию.
Через некоторое время изменились процентные ставки в экономике.
Из-за этого рыночная цена облигации может стать:
980 рублей или 1020 рублей.
Если держать её до погашения, при выполнении обязательств вы обычно ориентируетесь на условия выпуска.
Но если продавать раньше — цена может отличаться.
От чего зависит размер купона?На него влияют:
☘ Надёжность заёмщика.
Чем выше риск, тем выше может быть обещанный доход.
☘ Срок облигации.
Долгий срок часто связан с большей неопределённостью.
☘ Экономическая ситуация.
Процентные ставки влияют на доходность новых выпусков.
Ошибка начинающих:«Я выберу облигацию с самой высокой доходностью».
Это опасный подход.
Высокая доходность часто означает более высокий риск.
Инвестор должен смотреть не только на цифру доходности, но и на:
☘ кто выпустил облигацию;
☘ насколько стабильно работает организация;
☘ какой у неё долг;
☘ сможет ли она выполнить обязательства.
Пример из жизни:Два инвестора выбирают облигации.
Первый:
Выбирает только по максимальному проценту.
Его интересует: «Где обещают больше?»
Второй:
Смотрит комплексно:
«Кто занимает деньги? Почему доходность такая? Какие риски?»
Второй подход ближе к профессиональному инвестированию.
Практическое заданиеВозьмите любую облигацию и найдите:
1. Кто её выпустил?
2. Какой размер купона?
3. Когда происходит выплата?
4. Когда заканчивается срок облигации?
Чек-лист инвестора☑ Я понимаю, что купон — это доход по облигации.
☑ Я знаю, кто является заёмщиком.
☑ Я смотрю не только на процент доходности.
☑ Я оцениваю риски.
☑ Я понимаю срок своих вложений.
Главное из урока:Купонный доход — это способ получать регулярные выплаты от облигаций.
Но инвестиции — это не поиск самой большой цифры.
Грамотный инвестор всегда задаёт вопрос:
«Какой риск стоит за этим доходом?»
💬Вопрос для обсуждения:
Какой вариант вам психологически ближе?
1. Получать более предсказуемый доход по облигациям.
2. Искать больший рост через акции.
3. Сочетать разные инструменты.
Сохраните
