👨💻 Новые выпуски облигаций Борец Капитал 001Р-06 и 001Р-08
📝 «Борец» — российский производитель нефтепромыслового оборудования, специализирующийся на установках электроцентробежных насосов для добычи нефти и их обслуживании. С апреля 2025 года компания находится в государственной собственности. Эмитент новых облигаций — ООО «Борец Капитал», обязательства которого поддерживаются поручительством производственной компании «Борец».
📊 Основные параметры выпусков
- Эмитент: ООО «Борец Капитал»
- Номинал: 1 000 ₽
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 2 года — 23.10.2028
- Рейтинг поручителя: A-(RU) АКРА, прогноз стабильный
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Совокупный объем: 2 млрд ₽
- Сбор заявок: 29 октября 2026 года
- Размещение: 3 ноября 2026 года
▪️Борец Капитал 001Р-06 — плавающий купон:
- Купон: ключевая ставка ЦБ + до 4 п.п.
- Доступ: только квалифицированным инвесторам
▪️Борец Капитал 001Р-08 — фиксированный купон:
- Купон: ориентир доходности — КБД ОФЗ на сроке 2 года + до 5 п.п.
- Ориентир купона: до 18,4% годовых
- Доступ: для неквалифицированных инвесторов
💰 Краткий анализ финансовых показателей (2025 год, РСБУ компании-поручителя ООО ПК «Борец»)
- Выручка: около 39 млрд ₽.
- OIBDA: 13 млрд ₽ (-7% г/г).
- Чистая прибыль: около 2,3 млрд ₽ (-60% г/г).
- Собственный капитал: около 35 млрд ₽.
- Совокупный долг: 46 млрд ₽ (-16% г/г).
- Долг/OIBDA: 3,6х против 4,1х годом ранее.
🧠 Итог, мое мнение: У «Борца» сильные позиции на российском рынке нефтедобывающего оборудования, стабильная контрактная база и высокая рентабельность. Дополнительный плюс - государственная собственность. Долговая нагрузка при этом не радует, покрытие процентных расходов на уровне 2,4х и ограниченная ликвидность. Бенефициар в лице «РосИмущества» снимает часть рисков и, будем надеяться, не бросит компанию, если возникнут сложности. Ориентир купона по фиксу мне нравится, не исключаю снижение итогового купона.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
Навигация👇
▪️Акции ▪️ Облигации (мы тут)
▪️Новости ▪️ Трейдинг