Nasdaq 100 рухнул на 9% от октябрьского пика — с 31 333 до 28 575…

Nasdaq 100 рухнул на 9% от октябрьского пика — с 31 333 до 28 575 пунктов. Сегодня ещё минус 1,35%. S&P 500 теряет 1,6%. Но цифры индексов — не главное. Главное — одна строчка из отчетности. А именно Google, у которого денежный поток стал отрицательным. Крупнейшая рекламная машина планеты тратит быстрее, чем зарабатывает.

Amazon, Google, Microsoft, Meta в этом году вложат свыше $720 млрд в ИИ-инфраструктуру. Больше ВВП Швейцарии. Amazon за два дня потерял 6,2%, Alphabet — 13,2%. Intel — отдельный разговор: минус 29% за сегодня, минус 32% за два дня, чистая прибыль упала втрое. Рынок задал неудобный вопрос: когда эти $720 млрд вернутся? Ответа нет. Есть только капитальные затраты и обещания.

Параллельно WSJ сообщает о взломе Binance с применением ИИ. Инструмент, под который закапывают сотни миллиардов, уже работает против тех, кто в него вкладывается. Бигтехи сделали ставку на инфраструктурную гонку без четкой модели монетизации на горизонте двух лет. Платить за эту неопределенность будут акционеры — через размытие доходности и переоценку мультипликаторов. Коррекция только начинает отражать этот счет.

@nebrexnya