Вы рассчитали риск на сделку в 1%. А потерять можете больше. Почему?

Одна из опасных иллюзий на фондовом рынке — считать, что установленный стоп автоматически ограничивает ваши потери заранее рассчитанной суммой.

К сожалению, рынок работает не так.

На недавнем эфире «Вопрос — ответ» мы разбирали конкретную ситуацию с фьючерсом.

Предположим.

Если убыток при движении цены до стопа составляет 3% от номинала позиции, то для ограничения планового убытка на уровне 1% капитала номинал позиции должен быть примерно равен трети капитала.

Для фьючерса при этом отдельно учитываются его стоимость, плечо и гарантийное обеспечение

Но я бы не стала использовать весь рассчитанный объём.

Потому что стоп — это не гарантия исполнения по нужной цене.

Особенно если речь идёт о недостаточно ликвидном инструменте.

Представьте: вы открыли позицию, выставили стоп и уверены, что всё предусмотрели. Но в какой-то момент ликвидности в стакане оказывается недостаточно или цена резко движется из-за новости. Стоп срабатывает, а позиция закрывается по цене хуже запланированной

В результате фактический убыток может оказаться выше расчётного.

На эфире я как раз вспоминала случаи, когда во фьючерсах возникали резкие ценовые движения, которых не было в самом базовом активе.

Поэтому в подобных ситуациях я дополнительно закладываю запас на проскальзывание и другие особенности инструмента.

И вот здесь возникает важный вопрос: сколько ещё подобных нюансов инвестор не учитывает просто потому, что пока о них не знает?

В инвестициях недостаточно выучить определения и формулы. Важно понимать, как инструменты ведут себя на практике, какие риски скрываются за привычными расчётами и что может пойти не по плану.

Именно поэтому я всегда уделяю столько внимания практическим разборам.

Кстати, сегодня завершается «Большая ревизия экспоненты».

В этот раз мы собрали программы по облигациям, фьючерсам, применению ИИ в инвестициях и дополнительные материалы в Большом пакете.

Если вы присматривались к ним, но откладывали решение, сегодня последний день, когда можно приобрести программы на специальных условиях.

Все подробности здесь 👇

https://konoshevskaya.ru/revizia