Компанию, которую планирую докупить. #AQUA, Инарктика

Обычно выделяю на покупку компании в портфель стандартный бюджет, около 1 млн. руб, больше или меньше зависит от рисков и потенциала.

Инарктика в портфеле занимает позицию в объеме ниже среднего, а после замора рыбы, дополнительно снизилась. Это один из немногих активов которые рассматриваю к добору.

- Ситуации с замором случаются периодически, рыба есть рыба, живое существо на которое влияют внешние условия. Как гибнет, так и восстанавливается

- В своем портфеле приветствую продовольственное направление, человек не откажется от еды, спрос будет всегда

- Если говорить о перспективе, то по итогам 2026 года планируют приблизится к 30 тыс. тонн вылова, что выведет компанию на весьма приличные показатели, после 22 тыс. тонн в 2025 году. Лосось и форель тем временем продолжают дорожать

- Запуск завода по производству кормов в ближайшие месяцы, позволит снизить расходы на корма, которые составляют до 50% от себестоимости рыбы, на 7,5%. Вырастет маржинальность

Из минусов, в основном, растущая долговая нагрузка, компания много вкладывается. Остается рассчитывать, что менеджмент знает, что делает. А ставка ЦБ продолжит снижение, что снизит объем процентных расходов.

Оценка справедливой стоимости в горизонте 1 года - 380 руб., позиция в портфеле 50% от средней, рассматриваю добор до 20-30% дополнительно.

Фото. Я и @starcraft2002, помогаем Инарктике с выловом лососевых, чтобы скорее прийти к положительному FCF и высоким дивидендам

🇷🇺 Канал в Телеграм
🏡 Канал о недвижимости и жизни