✂️ Как из одной облигации сделать 21
Десятилетняя казначейская облигация США предусматривает 20 купонных выплат – по одной каждые полгода – и возврат номинала в конце срока. Обычно инвестор приобретает все эти платежи одновременно. Но в 1985 году Министерство финансов США разрешило разделять их и продавать по отдельности.
У этих инструментов нет промежуточных процентных выплат. Каждый STRIP дает право получить одну заранее установленную сумму в определенную дату, поэтому его относят к бескупонным ценным бумагам. Доход инвестора образуется за счет разницы между ценой покупки и будущей выплатой.
Финансовый «конструктор» оказался обратимым. С 1987 года отдельные части разрешили снова объединять: если собрать необходимый набор купонных выплат и погашение номинала, из них можно восстановить исходную единую облигацию.
Программа быстро набрала популярность. Уже к 1993 году объем STRIPS в обращении достиг 200 млрд долларов. В России идею стрипования ОФЗ обсуждали с конца 1990-х годов, однако до запуска централизованной программы с отдельным обращением купонов и номинала дело не дошло.
💡 Программа STRIPS показывает, как важно учитывать не только эмитента и номинал бумаги, но и структуру ее денежных потоков. RUDATA предоставляет проверенные данные по финансовым инструментам, включая идентификаторы, параметры купонов, календари выплат и погашений. Узнайте больше на нашем официальном сайте.
* STRIPS – Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities («Раздельная торговля зарегистрированными процентами и основной суммой ценных бумаг»).
#RUDATA #Интерфакс #ИнтересныйФакт #финансы #инвестиции #облигации #STRIPS #финансовыеинструменты #финансовыйрынок
Десятилетняя казначейская облигация США предусматривает 20 купонных выплат – по одной каждые полгода – и возврат номинала в конце срока. Обычно инвестор приобретает все эти платежи одновременно. Но в 1985 году Министерство финансов США разрешило разделять их и продавать по отдельности.
Так появилась программа STRIPS*: в ее рамках каждый купон и выплата номинала превращаются в самостоятельную ценную бумагу. Так из одной десятилетней облигации можно получить 21 отдельный инструмент.
У этих инструментов нет промежуточных процентных выплат. Каждый STRIP дает право получить одну заранее установленную сумму в определенную дату, поэтому его относят к бескупонным ценным бумагам. Доход инвестора образуется за счет разницы между ценой покупки и будущей выплатой.
Такая конструкция удобна, если инвестору нужна конкретная сумма к определенному сроку. Например, пенсионные фонды и страховые компании могут подбирать STRIPS под даты своих будущих обязательств.
Финансовый «конструктор» оказался обратимым. С 1987 года отдельные части разрешили снова объединять: если собрать необходимый набор купонных выплат и погашение номинала, из них можно восстановить исходную единую облигацию.
Программа быстро набрала популярность. Уже к 1993 году объем STRIPS в обращении достиг 200 млрд долларов. В России идею стрипования ОФЗ обсуждали с конца 1990-х годов, однако до запуска централизованной программы с отдельным обращением купонов и номинала дело не дошло.
💡 Программа STRIPS показывает, как важно учитывать не только эмитента и номинал бумаги, но и структуру ее денежных потоков. RUDATA предоставляет проверенные данные по финансовым инструментам, включая идентификаторы, параметры купонов, календари выплат и погашений. Узнайте больше на нашем официальном сайте.
* STRIPS – Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities («Раздельная торговля зарегистрированными процентами и основной суммой ценных бумаг»).
#RUDATA #Интерфакс #ИнтересныйФакт #финансы #инвестиции #облигации #STRIPS #финансовыеинструменты #финансовыйрынок
