📅 Первичка на 26-30 октября
🚗
Европлан 1Р-11 · AA · ★★★☆☆Автолизинг, группа Альфа-Банка.
МСФО, 6 мес. 2026: прибыль 4,3 млрд ₽ (+129%), портфель -17%, чистый процентный доход -32%.
- Заявки 26.10; размещение 28.10.
- От 10 млрд ₽.
- Фикс 14,5-15%, ежемесячно; доходность около 15,5-16,1%.
- 2,75 года; амортизация: 21% через 3 месяца, 55% за год; без оферты.
⚖️ Свой же выпуск
1Р-09 торгуется так: цена 107,53%, доходность 16,66% до июля 2028. Старый доходнее; новый быстрее возвращает деньги, купон не интересен вообще.
━━━━━━━━
☎️
МКАО Воксис 1Р-03 · BBB+ · ★★☆☆☆Контакт-центры, реклама и взыскание долгов.
МСФО, 6 мес. 2026: выручка 4,8 млрд ₽ (+87%), прибыль 195 млн ₽ (-15%)
- Заявки 26.10; размещение 29.10.
- 500 млн ₽.
- Фикс до 21,5%, ежемесячно; доходность до 23,75%.
- 2 года.
⚖️
МКАО 1Р-02: 99,95%, доходность 21,99%. Новый интереснее при верхнем купоне.
ООО Воксис-03: 100,99%, доходность 26,10% до июня 2029. У этого третьего выпуска оферта на 500 млн запланирована в декабре, новый займ берут для подготовки к погашению. Предполагаю, что купон в итоге снизят до 20% и легко соберут этот объем, возможен небольшой апсайд после расторговки.
━━━━━━━━
💵
Цифра брокер П02-01 · BBB · ★★☆☆☆Брокерские и депозитарные услуги.
ОСБУ, 6 мес. 2026: убыток 183 млн ₽ против 225 млн ₽ годом ранее; капитал 12,24 млрд ₽.
- Заявки 26.10; размещение 29.10.
- От $15 млн; вход от 1,4 млн ₽.
- До 9,5% в USD, ежеквартально; расчёты в ₽.
- 3,5 года; досрочное погашение по решению эмитента через 1 или 2 года.
⚖️ Доходность новинки до 9,83% к досрочному погашению. Для примера:
ГТЛК 1Р-22 в USD: 11,77% до 2029, рейтинг AA-. По доходности и рейтингу предпочёл бы ГТЛК.
━━━━━━━━
🧩
СФО Совком Взыскание А · ★★☆☆☆Секьюритизация кредитного портфеля.
РСБУ, 6 мес. 2026: прибыль 179 млн ₽, операционный денежный поток 8,5 млн ₽.
- Заявки 26.10; размещение 29.10.
- 1,4 млрд ₽.
- Фикс до 17,25%, ежемесячно.
- 5 лет; амортизация с 12-го купона, досрочное погашение эмитентом с 24-го.
⚖️ У
выпуска 01 купон 17%, цена 100,20%. Премия новинки всего 0,25 п.п. Нужно почитать из каких кредитов выпуск будет состоять, но мне он не интересен, я не полез изучать документы.
━━━━━━━━
🌾
Русбонд-Удобрения 1Р-02 · оферент AA- · ★★★☆☆Финансирует производителей удобрений группы АгроНэкст.
Финансы: АКРА отмечает высокую рентабельность и давление инвестиций на денежный поток.
- Заявки 27.10; размещение 30.10.
- От 5 млрд ₽; вход от 1,4 млн ₽.
- КС + до 2,75%, ежемесячно.
- 5 лет; оферта через 2 года.
⚖️ Новый подходит под рублёвый доход, старый под юаневый; рост CNY может перекрыть разницу ставок.
━━━━━━━━
🛠
Борец Капитал · A- · ★★★☆☆Финансирует производителя насосов для нефтедобычи, поручитель ПК «Борец».
- Заявки 29.10; размещение 03.11.
- Два выпуска на 2 млрд ₽ суммарно.
-
1Р-08: фикс до 18,5%, доходность до 20,15%.
-
1Р-06: КС + до 4%, только квалам.
- Оба на 2 года, ежемесячно, без амортизации и оферт.
⚖️
1Р-07: 99,19%, доходность 19,74% до мая 2029. Новый фикс выгоднее при верхнем купоне и короче. У
1Р-04 КС + 2,9%: новый флоатер даёт на 1,1 п.п. больше, но на год длиннее, я рассмотрю себе в портфель флотаер.
