Юнисервис Капитал

Предварительные результаты сбора заявок на выкуп облигаций в рамках оферты выпуска Феррум БО-01-001P

ООО «Феррум» сообщило, что количество направленных требований от владельцев бумаг выпуска серии БО-01-001P (ISIN: RU000A106ZQ4) составило 34 371 облигацию.

Накануне безотзывной оферты эмитент установил ставку купонного дохода на уровне 18,25% годовых на 12 месяцев, предусмотрев ещё один put-опцион после этого срока. Приём заявок от инвесторов на выкуп бумаг по цене 100% от номинала проходил с 13 по 19 октября 2026 года. Выкуп назначен на 10 ноября 2026 года.

Согласно информации, которую ООО «Феррум» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс», количество заявок в рамках безотзывной оферты составило 34 371 облигацию, что составляет примерно 34% от объёма в обращении.

Напомним, что ранее руководство компании сообщало, что понижение ставки по облигационному выпуску во многом связано со стремлением сократить процентную нагрузку. При этом эмитент отказался от плавающего типа ставки и зафиксировал её на 12 месяцев на уровне 18,25% годовых, чтобы инвесторы, решившие сохранить бумагу в портфеле, получили прогнозируемый доход.


#Феррум

Обзор первичных размещений рынка ВДО за период с 12 октября по 16 октября

На рынке ВДО остается относительное затишье: на прошлой неделе мы увидели одно новое размещение, которое сформировало почти весь объем торгов. Помимо этого, один из выпусков завершил свое первичное размещение, собрав лишь 20% от объема эмиссии.

Новый выпуск прошлой недели:
▫️ММЦБ-БО-П01-03: 300 млн руб. (100%) за 1 день.

Более ранний выпуск завершил размещение:
▫️ПКО Бустер.Ру-БО-04: 82 млн руб. из 400 млн руб. (20%) за 16 торговых дней.

Объём торгов:
▫️Наибольший – ММЦБ-БО-П01-03: 2 878 сделок на 300 млн руб.; ТД РКС-002Р-09: 273 сделки на 14,5 млн руб.; КапДорСтрой-НН-БО-01: 56 сделок на 10,4 млн руб.; Татнефтехим-001-Р-03: 83 сделки на 10,2 млн руб.
▫️Наименьший – СКС Ломбард-БО-03: 1 сделка на 1 тыс. руб.; ПКО СЗА-БО-08: 1 сделка на 1 тыс. руб.; ПКО Бустер.Ру-БО-04: 2 сделки на 2 тыс. руб.; Электроаппарат-БО-04: 1 сделка на 3 тыс. руб.

Совокупный объём торгов составил 353,8 млн руб.

На текущей неделе ожидается один новый выпуск и один сбор заявок:
▫️ЭкономЛизинг-002Р-04: 100 млн руб. на 4 года, ежеквартальный купон, ставка – 23% (YTM 25,1%). Call-опцион и безотзывная оферта в 4 к.п. Рейтинг BBB- от ЭКСПЕРТ РА. Размещение запланировано на 20.10.2026
▫️Легенда-002Р-08: 1 млрд руб. на 2 года, ежемесячный купон до 21,5% (YTM до 23,75%), без опционов. Рейтинг ВВВ от АКРА и ВВВ+ от НКР. Сбор заявок запланирован на 22.10, техническое размещение – 27.10

Не является ИИР. Материал подготовлен аналитиком рынков департамента DCM инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Семеном Милениным.

#ОбзорПервички

В начале очередной рабочей недели предлагаем вспомнить, чем отметилась предыдущая – в нашем традиционном обзоре новостей #ОколоРынка

▫️Президент России Владимир Путин поддержал идею создания фондов роста и прямых инвестиций для привлечения долгосрочного капитала. Предполагается, что фонды смогут финансировать компании, помогать им выстраивать отчетность и готовиться к выходу на IPO.

▫️По результатам проведенного ЦБ в начале октября опроса 32 ведущих экономистов РФ медианный консенсус-прогноз по инфляции на конец 2026 года повышен с 6,6% до 7,1%, на 2027 год — с 4,6% до 5%, на 2028-й — с 4% до 4,2%. Достижение цели ЦБ в 4% ожидается лишь в 2029 году. Среднегодовая ключевая ставка по новому консенсус-прогнозу — 14,6% в 2026 году вместо 14,5%, 12,8% в 2027-м вместо 12,4%, 10,8% в 2028-м вместо 10% и 9,2% в 2029-м вместо 8,6%.

▫️Совокупный объём торгов на рынке акций за 9 месяцев 2026 года составил 18,7 трлн руб. ( -25% к данным прошлого года). Средняя доля участия физлиц в торгах составила 67%. В сентябре физлица стали покупать меньше, приток составил 6,9 млрд руб. против 28,8 в августе.

▫️Агентство «Эксперт РА» фиксирует рост доли понижений рейтингов для крупных компаний реального сектора, которые исторически считались очень надёжными. За 9 месяцев 2026 года на понижения пришлось 8,1% рейтинговых действий по компаниям с рейтингом ruA- и выше. За весь 2025 год этот показатель составил лишь 1,8%. 5,6% действий пришлись на ухудшение прогнозов или установление статуса «под наблюдением».

▫️Банки резко замедлили наращивание вложений в корпоративные облигации: в августе объем их требований по таким бумагам вырос всего на 45 млрд рублей — почти в шесть раз меньше, чем годом ранее. Как отмечают «Известия», это может свидетельствовать о более осторожном отношении кредитных организаций к долговому рынку на фоне высоких ставок и роста риска дефолтов.

▫️В сентябре из 184 крупных ПИФ (открытые и биржевые фонды с активами, превышающими 500 млн руб., без учета ПИФов с выплатой промежуточного дохода) стоимость пая выросла у 104 фондов. При этом лишь у 18 фондов паи подорожали более чем на 3%, а у трех лучших — на 5–5,3%. Месяцем ранее положительный результат продемонстрировали более 140 инвестиционных продуктов, при этом у каждого третьего рост был выше 3%, а у десяти лучших прирост составил 13,2–14%.

▫️Власти и бизнес на форуме-съезде «Деловой России» обсудили предложенный механизм отложенного инвестиционного налогового вычета. Речь идет о введении налоговых инвестиционных сертификатов, которые компании смогут получать после подтверждения затрат на создание новых мощностей, автоматизацию и Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Воспользоваться сертификатом компания сможет через пять лет — после того как появится дополнительная прибыль от этих вложений.

Новая рабочая неделя будет отмечена шестью выплатами купонного дохода на сумму 16 829 086,19 руб.

Выпуски, по которым запланированы выплаты:

◽️Сибстекло БО-02
◽️Феррум БО-01-001P
◽️Ломбард 888 БО-01
◽️Хромос Инжиниринг БО-02
◽️СМАК БО-П02
◽️НЗРМ БО-01

#Купоны