‎🌵 Колючий обзор. Сегежа.

‎
‎🔎 Что за компания:
‎Segezha Group (ПАО «Сегежа Групп») — российский лесопромышленный холдинг с полным циклом производства: от лесозаготовки до глубокой переработки древесины и выпуска готовой продукции. Компания была создана в 2014 году на базе активов АФК «Система».
‎
‎📊 Отчетность:
‎Ключевые финансовые показатели Segezha Group за I полугодие 2026 года:
‎
‎🔹Выручка: 38 млрд руб. (−15 % г/г).
‎🔹OIBDA: 0,7 млрд руб. (−75 % г/г), рентабельность — 1,7 %.
‎🔹Чистый убыток: 15,3 млрд руб. (на 6 % меньше, чем в I полугодии 2025).
‎🔹Чистый долг (на 30.06.2026): 77 млрд руб.
‎🔹Капзатраты: 1,4 млрд руб. (−41 % г/г).
‎🔹Заготовка леса: 3,2 млн куб. м (−22 %).
‎🔹Продажи бумаги: 114 тыс. тонн (−21 %).
‎🔹Продажи упаковки: 355 млн штук (−1 %), в т. ч. индустриальных мешков — −18 %.
‎
‎❓Что предлагают:
‎
‎🔹Серия: 004Р-01R
‎🔹Рейтинг: В
‎🔹Купон: до 21%
‎🔹Купонный период: 30 дней
‎🔹Срок обращения: 5 лет
‎🔹Объем: не менее 1 млрд. руб.
‎🔹Амортизация: нет
‎🔹Оферта: через 3 месяца
‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
‎🔹Предварительная дата сбора: 19.10.2026
‎🔹Предварительная дата размещения: 22.10.2026
‎🔹Для квал. инвесторов: нет
‎🔸РКП: 🌵
‎
‎📌 Вывод:
‎
‎Долг увеличивается, а финансовый отчёт всё ещё не радужный. Кредитный рейтинг «В» со стабильным прогнозом, а для меня тут стабильно только то, что всё плохо. Предлагают нам дать в долг под максимум 21%, однако для таких рисков, как по мне, мало, но я понимаю, что компании надо перекредитовываться и желательно под меньший процент, чем было до!
‎
‎🏆 РКП 1/5
‎
‎Как по мне, в данной истории риски крайне большие, а компании я искренне желаю справиться с трудностями и встать на путь устойчивого развития! 🙏
‎
‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
‎
‎⭐ Понравился обзор?
‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
‎
‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

#сегежа #новое_размещение #инвестиции #облигации #финансы #колючий_обзор #колючий_рейтинг