🔥 Разбор опционной доски $SIBN

Цена акции 578,75 руб., до экспирации 21 день. Подсвеченный ATM страйк 580, IV там 37,7%. Атмосфера: вола в центре умеренно дорогая, а вот крылья рассказывают отдельную историю.

📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?

Форма лыбы - симметричная на вид улыбка с тонкостью вправо . Минимум IV сидит на страйках 550-560 (37,0-37,2%), левое крыло поднимается мягко: на 540 - 37,9%, на 520 - 40,2%. А вот правое крыло задрано заметно круче: 600 - 39,6%, 610 - 41,0%, 620 - уже 42,7%.

Рынок платит за рост дороже, чем за падение

🎯 Точки безубытка

Для покупки волатильности (Long) :

ATM Стрэддл (страйк 580) : колл по теории 18,03 плюс пут 18,03 итого 36,06 руб. Безубытки: 542,69 и 616,06 . От текущей цены это движение на минус 6,2% или плюс 6,4% . За 21 день акция должна выйти из шестипроцентного коридора в любую сторону .

Стрэнгл (Call 620 + Put 550) : дельты как раз в целевой зоне у 620-го колла 0,27, у 550-го пута минус 0,27. Премия ≈ 10,5 + 7,61 = 18,11 руб. Безубытки: 531,89 и 630,11 движение на минус 8,1% или плюс 8,9%.

Для продажи волатильности (Short) :

Короткий Стрэддл (страйк 580) : собираем 36,06 руб. Максимальная прибыль эта сумма, риск неограничен в обе стороны. Безубытки те же 542,69 и 616,06, запас ±6% .

Короткий Стрэнгл (Call 620 + Put 550) : собираем 18,11 руб. Безубытки 531,89 и 630,11, запас 8,1% и 8,9%.

⚠️ Греки

Theta : тета у ATM-колла минус 0,5 в день, это 2,8% премии в сутки . Тета здесь главный доход продавца.

💡 IV против HV

ATM-IV = 37,7%, HV = 23,4%. IV выше HV на 14,3 п.п. премия жирная, около 60% навара. Рынок явно переоценивает будущий риск, а страховку продают по цене почти 38%. Это классический профиль для продажи волатильности с положительным математическим ожиданием.

💡 Дисклеймер

Торговля опционами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Некоторые стратегии продажи опционов, особенно непокрытые позиции, могут привести к значительным или потенциально неограниченным убыткам. Прошлые результаты не являются показателем будущих. Перед торговлей оцените своё финансовое положение, цели и способность нести риски.

#опционсес

https://finbazar.ru/post/373524-razbor-opcionnoj-doski-sibn-cena-akcii-578-75-rub-do-ekspiracii-21-den-p