МОЙ ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ: ЧТО ДЕРЖУ СЕЙЧАС

Решил периодически показывать здесь свой реальный портфель облигаций — без теории и красивых картинок из интернета.

Сейчас в моей основной подборке 17 выпусков.

Средний купон по ним — примерно 18% годовых.

Что держу:

• ВИС Финанс БО-П12 — 16,5%, рейтинг А+
• ОДК 001Р-01 — 17%, А+
• ГТЛК 001Р-17 — 16%, АА-
• ГТЛК 002Р-13 — 15,95%, АА-
• ГТЛК 002Р-12 — 16,25%, АА-
• Почта России 003Р-05 — 17,15%, АА
• ПГК 003Р-02 — 15,95%, АА
• Полипласт П02-БО-13 — 19,45%, А
• Полипласт П02-БО-16 — 17,45%, А
• Синара Транспортные Машины 1Р4 — 17,85%, А
• АБЗ-1 002Р-06 — 17,5%, А
• Аэрофьюэлз 003Р-01 — 20%, А-
• Софтлайн 002Р-02 — 19,5%, А-
• РеСтор 001Р-02 — 18,85%, А-
• РеСтор 001Р-03 — 18,75%, А-
• Глоракс 001Р-05 — 20,5%, ВВВ
• ТГК-14 001Р-07 — 21,5%, ВВВ-

Как я на это смотрю.

Основу портфеля я стараюсь держать не в откровенном ВДО, а в бумагах с рейтингами примерно от А- до АА.

Из 17 выпусков:
— 4 бумаги рейтинга А
— 4 бумаги А-
— 3 бумаги АА-
— 2 бумаги А+
— 2 бумаги АА
— и только 2 выпуска ниже уровня А-.

Почему вообще держу облигации?

Мне сейчас важен не только рост цены бумаги, а понятный денежный поток. Купон пришёл — это реальные деньги, которые можно либо вывести, либо снова отправить в рынок.

При этом большой купон сам по себе ничего не гарантирует. Чем выше доходность, тем внимательнее я смотрю на эмитента, рейтинг, долговую нагрузку, оферту и срок погашения.

Например, 21,5% по ТГК-14 выглядит намного привлекательнее 15,95% по ПГК. Но это не значит, что первая бумага автоматически лучше. У них разный кредитный риск.

Поэтому я и не гонюсь только за максимальным процентом.

В следующих постах буду показывать, как меняется этот портфель: какие облигации растут, какие дешевеют, где меняются рейтинги, что продаю и что добавляю.

И отдельно буду разбирать интересные идеи, которые встречаю на рынке и на Smart-Lab.

Это мой личный портфель, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.