🌾 Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды в размере ₽309 на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет. Доходность — 5,6%.

Последний день для покупки акций под дивиденды — 10 декабря.

При этом за 9 месяцев 2026 года FCF компании ушел в глубокий минус (-20 млрд руб.) из-за рекордного капекса в 65 млрд, дорогой серы и зависшей дебиторки почти в 40 млрд.

Чтобы заплатить акционерам нужно брать эти деньги в долг, либо ждать часть денег с дебиторки. Но если честно, тоже такой себе вариант, потому что эти деньги могли бы пойти в погашение долга.

На короткую перспективу - это позитив для котировки, но долгосрочно долг от этого не уменьшится. Это прибавит к мультипликатору Net Debt/EBITDA еще около +0,25х–0,30х, закрепив его в районе 2,5х.

Ну и сейчас смотря на котировку, я не вижу какой-то эйфории от этого решения, я думаю все в курсе о нынешней долговой ситуации ФосАгро.

Пару дней назад я уже зафиксировал некоторую часть ФосАгро, оставив долю 5% от портфеля, возможно из-за этого решения я зафиксирую ещё часть бумаг перед отсечкой. Буду наблюдать за ситуацией дальше. НЕ ИИР