Финуслуги Инвест

⬆️ Алексей Корнев, управляющий фонда «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации», по нашей просьбе рассказал, за счёт чего удалось показать такой результат.

InvestFunds опубликовала рейтинг самых доходных ОПИФ за год: лидирует фонд «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации»

По данным независимой аналитической площадки, он занял первое место среди других открытых паевых фондов благодаря росту стоимости пая на +16,75% годовых.

Состав фонда

• лизинг — 17,41%;
• прочие финансовые компании — 12,81%;
• жилищное строительство — 9,86%;
• инвестиционные холдинги — 7,3%;
• машиностроение — 6,87%.

Крупнейшие эмитенты — АФК Система (6,47%), Сэтл Групп (5,89%), ГТЛК (5,83%), ТрансКонтейнер (5,71%) и ВТБ (4,78%).

Фонд нацелен на деньги, которые не понадобятся несколько лет и не будут служить финансовой подушкой.

➡️ Всё о фонде можно узнать из его карточки на Финуслугах.
А кнопка «Сравнить» поможет сопоставить его с соседями по рейтингу: риск, состав, минимальную сумму.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Государство не гарантирует сохранность вложений в паевые фонды.

🐯 Амурские облигации с купоном 14,9% раскупили за два дня

Повторный выпуск разошёлся по всей стране — в них инвестировали жители 74 регионов от Москвы до Дальнего Востока.

Из интересного

• Большинство инвесторов — граждане 41–60 лет. Самому молодому — всего 19;
• Чаще всего покупали в Москве и Московской области (36,5%), Санкт-Петербурге (8,1%), Свердловской области (4,2%) и Красноярском крае (2,7%);
• Больше трети покупок — на суммы от 100 до 500 тыс. ₽. Самый крупный чек превысил 15 млн ₽.

Напомним, народные облигации не торгуются на бирже: купить их можно только на Финуслугах.

➡️ Все внебиржевые облигации можно посмотреть здесь

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Банк России сохранил ставку без изменений, но ужесточил прогноз — что это значит для рынка?

Решение сохранить ставку на уровне 14% было ожидаемым, чего не скажешь о прогнозе по ставке на 2027 год. Комментирует Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал»:

• ЦБ заметно пересмотрел траекторию средней ставки на 2027 и 2028 годы. Прогноз на 2027 год повышен с 10,5–12,5% до 12,5–13,5%, на 2028 год — с 8–9% до 9–10%. Возвращение к нейтральному диапазону 7,5–8,5% по-прежнему ожидается только в 2029 году.

• Наш базовый сценарий остается более консервативным. Если ситуация существенно не изменится, мы не ожидаем снижения ставки до конца 2026 года. В 2027 году пространство для смягчения будет, но, на наш взгляд, ставка будет снижаться медленнее, чем предполагает ЦБ: диапазон 12,5–13,5% мы видим возможным ближе к концу года. Более быстрое снижение возможно в случае заметного улучшения геополитического фона, однако пока закладывать такой сценарий преждевременно.

• Реакция рынка на решение ЦБ была минимальной: сохранение ставки и повышение прогноза ее траектории в целом уже соответствовали ожиданиям инвесторов с учетом последних данных по инфляции и экономике.

А мы подумали вот о чём: раз ставка держится, самое время обратить внимание на фонды денежного рынка, чья доходность следует за «ключом».

А где на Финуслугах фонд денежного рынка? Правильно, в Финподушке, которая может давать до 13,5% годовых.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚡️Ключевая ставка осталась на уровне 14%. Как вам?

⬆️ В чем главная интрига по «ключу»? Алексей Корнев, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал», считает, что интрига вовсе не в значении ставки, а в прогнозе её траектории в ближайшие годы.

Вот его полный комментарий:

«На заседании в эту пятницу Банк России, вероятнее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 14%.

Почему нет оснований для снижения?
В сентябре текущий рост цен с исключением сезонности замедлился до 6,5% против 7,5% в августе, однако базовая инфляция осталась почти без изменений — 6,0% против 5,9% ранее. В целом устойчивые показатели инфляции в III квартале находились в диапазоне 5–6%, то есть выше цели и выше уровней II квартала. Топливный рынок остаётся важным фактором давления со стороны издержек, а в октябре к нему добавилось повышение тарифов ЖКХ. Дополнительным проинфляционным фактором остается устойчивый рост денежной массы.

Со стороны экономики, с точки зрения ЦБ, также может не быть явной необходимости в дополнительном смягчении ДКП. Индикатор бизнес-климата Банка России в октябре вырос до 1,2 пункта (+3,6 п. к сентябрю), предприятия улучшили оценки и ожидания спроса и производства, а безработица по итогам августа оставалась вблизи исторического минимума — 2,2%.

Бюджет пока складывается в рамках обновлённого плана Минфина: накопленный дефицит сократился до 5,2 трлн руб. (2,2% ВВП) при плане в 7,35 трлн руб. (3,2% ВВП). Проект бюджета на следующий год вышел даже несколько консервативнее предпосылок Банка России, но сам по себе вряд ли станет основанием для снижения ставки уже сейчас. Для ЦБ будет важно фактическое исполнение бюджета в дальнейшем.

Таким образом, базовым сценарием на октябрь мы считаем сохранение ставки на уровне 14%. Для рынка важнее самого решения будет новый среднесрочный прогноз ЦБ и обновлённая траектория ставки на ближайшие годы».

Завтра дадим комментарий по итогам заседания Банка России.