💰 Как держать резерв в облигациях и не запереть деньги
💰 Как держать резерв в облигациях и не запереть деньги
Я уже писал, как в марте оказался без работы. Тогда очень хорошо почувствовал, зачем вообще нужна финансовая подушка.
Не для того, чтобы показать максимальную доходность. А чтобы у тебя были деньги и время спокойно думать, а не хвататься за первое предложение только потому, что завтра нужно платить по счетам.
Но тут появляется другая проблема)
Допустим, у семьи есть 300 000 ₽ резерва. И когда вокруг двузначные ставки, очень хочется заставить работать все 300 тысяч.
Типа зачем деньги просто лежат? Куплю облигации, а если что — продам.
⚠️ Вот только «смогу продать» и «точно получу нужную сумму в нужный день» — это не одно и то же.
Облигацию можно продать раньше погашения. Но цена в этот момент заранее неизвестна. Ставки выросли — бумага могла подешеветь. С эмитентом появились проблемы — цена тоже могла упасть. В малоликвидной бумаге еще и выйти быстро по нормальной цене не всегда получится.
Инвестиционный портфель может переждать просадку.
Резерв иногда не может.
💰 Поэтому я бы делил резерв не по принципу «сколько процентов отправить в облигации», а по сроку, когда деньги могут понадобиться.
1️⃣ Деньги могут понадобиться сегодня или завтра
Это максимально доступная часть. Ремонт машины, лечение, внезапная семейная трата, провал дохода.
Я бы сюда вообще не добавлял рыночный риск. Эти деньги должны быть под рукой.
2️⃣ Деньги могут понадобиться в ближайшие месяцы
Здесь уже можно смотреть накопительный счёт, короткий вклад, фонд денежного рынка или другие короткие ликвидные решения.
Задача всё та же — не выжать максимум процентов, а быстро добраться до денег без необходимости продавать длинную облигацию в плохой момент.
3️⃣ Деньги точно не нужны до определенной даты
Вот эту часть уже можно рассматривать для коротких ОФЗ или качественных корпоративных облигаций.
Но логика для меня здесь такая:
не «куплю, а если что — продам»;
а «я могу спокойно дождаться погашения».
Если условные 100 000 ₽ точно не нужны ближайшие 9 месяцев, мне гораздо понятнее бумага, которая погасится через 7–8 месяцев, чем пятилетняя облигация с чуть более красивой доходностью.
📌 И вот ещё что важно — считать разницу в рублях.
Допустим, простой вариант даёт 13%, а более сложный — 15%.
На 100 000 ₽ разница в 2 п.п. — это всего около 2 000 ₽ за целый год до налогов и издержек. За полгода — около тысячи.
И тут уже нормальный вопрос:
стоит ли лишняя тысяча риска, что деньги понадобятся раньше и бумагу придется продавать по неудобной цене?
Для инвестиционного капитала ответ может быть «да».
Для резерва я бы был гораздо строже.
🧪 Можно даже сделать простой стресс-тест
Нужно срочно 50 000 ₽ → берём из первого слоя, рынок вообще не трогаем.
Нужно 150 000 ₽ → первый слой + часть короткого ликвидного.
Понадобились все 300 000 ₽ раньше плана → вот здесь уже может потребоваться продажа облигаций. И если вы не готовы увидеть там минус в несколько процентов, значит эти деньги вообще не стоило отправлять в рыночный слой.
Вообщем, моя логика простая:
сначала — сколько денег должно быть доступно прямо сейчас;
потом — какую часть точно не трогаем до определенной даты;
и только после этого — какой инструмент под этот срок подходит.
Доходность — последняя.
Резерв не должен приносить максимум. Его задача — оказаться у вас в руках именно тогда, когда жизнь решила проверить ваш финансовый план.
Если такие практические разборы про деньги полезны — с вас ❤️
Я уже писал, как в марте оказался без работы. Тогда очень хорошо почувствовал, зачем вообще нужна финансовая подушка.
Не для того, чтобы показать максимальную доходность. А чтобы у тебя были деньги и время спокойно думать, а не хвататься за первое предложение только потому, что завтра нужно платить по счетам.
Но тут появляется другая проблема)
Допустим, у семьи есть 300 000 ₽ резерва. И когда вокруг двузначные ставки, очень хочется заставить работать все 300 тысяч.
Типа зачем деньги просто лежат? Куплю облигации, а если что — продам.
⚠️ Вот только «смогу продать» и «точно получу нужную сумму в нужный день» — это не одно и то же.
Облигацию можно продать раньше погашения. Но цена в этот момент заранее неизвестна. Ставки выросли — бумага могла подешеветь. С эмитентом появились проблемы — цена тоже могла упасть. В малоликвидной бумаге еще и выйти быстро по нормальной цене не всегда получится.
Инвестиционный портфель может переждать просадку.
Резерв иногда не может.
💰 Поэтому я бы делил резерв не по принципу «сколько процентов отправить в облигации», а по сроку, когда деньги могут понадобиться.
1️⃣ Деньги могут понадобиться сегодня или завтра
Это максимально доступная часть. Ремонт машины, лечение, внезапная семейная трата, провал дохода.
Я бы сюда вообще не добавлял рыночный риск. Эти деньги должны быть под рукой.
2️⃣ Деньги могут понадобиться в ближайшие месяцы
Здесь уже можно смотреть накопительный счёт, короткий вклад, фонд денежного рынка или другие короткие ликвидные решения.
Задача всё та же — не выжать максимум процентов, а быстро добраться до денег без необходимости продавать длинную облигацию в плохой момент.
3️⃣ Деньги точно не нужны до определенной даты
Вот эту часть уже можно рассматривать для коротких ОФЗ или качественных корпоративных облигаций.
Но логика для меня здесь такая:
не «куплю, а если что — продам»;
а «я могу спокойно дождаться погашения».
Если условные 100 000 ₽ точно не нужны ближайшие 9 месяцев, мне гораздо понятнее бумага, которая погасится через 7–8 месяцев, чем пятилетняя облигация с чуть более красивой доходностью.
📌 И вот ещё что важно — считать разницу в рублях.
Допустим, простой вариант даёт 13%, а более сложный — 15%.
На 100 000 ₽ разница в 2 п.п. — это всего около 2 000 ₽ за целый год до налогов и издержек. За полгода — около тысячи.
И тут уже нормальный вопрос:
стоит ли лишняя тысяча риска, что деньги понадобятся раньше и бумагу придется продавать по неудобной цене?
Для инвестиционного капитала ответ может быть «да».
Для резерва я бы был гораздо строже.
🧪 Можно даже сделать простой стресс-тест
Нужно срочно 50 000 ₽ → берём из первого слоя, рынок вообще не трогаем.
Нужно 150 000 ₽ → первый слой + часть короткого ликвидного.
Понадобились все 300 000 ₽ раньше плана → вот здесь уже может потребоваться продажа облигаций. И если вы не готовы увидеть там минус в несколько процентов, значит эти деньги вообще не стоило отправлять в рыночный слой.
Вообщем, моя логика простая:
сначала — сколько денег должно быть доступно прямо сейчас;
потом — какую часть точно не трогаем до определенной даты;
и только после этого — какой инструмент под этот срок подходит.
Доходность — последняя.
Резерв не должен приносить максимум. Его задача — оказаться у вас в руках именно тогда, когда жизнь решила проверить ваш финансовый план.
Если такие практические разборы про деньги полезны — с вас ❤️