Налоги–2027: сколько останется бизнесу и собственнику?

Осень — время собирать бюджеты на следующий год. И снова возникает вопрос: какую налоговую нагрузку закладывать в расчеты?

В материалах к бюджетному пакету на 2027–2029 годы обозначены новые налоговые инициативы. Они касаются добывающих компаний, личных доходов собственников, инвестиционных фондов и трансграничной торговли.

Пока это предложения. Одобрение бюджетного пакета само по себе не означает, что новые налоговые правила уже действуют. Но оценить их влияние на свои планы стоит сейчас.

1️⃣ Пассивные доходы физлиц: предлагается шкала НДФЛ 13–22%.
Изменения могут затронуть дивиденды, проценты по вкладам, доходы от ценных бумаг, продажи имущества и другие доходы, для которых сейчас предусмотрена специальная шкала 13–15%.
Для собственника это повод заново посмотреть на личный финансовый план: сколько денег останется после выплаты дивидендов, продажи актива, получения инвестиционного дохода. При этом верхняя ставка шкалы не означает, что весь доход автоматически облагается по 22%.

2️⃣ ПИФы: предлагается 15% с пассивных доходов.
Если фонд используется в структуре владения недвижимостью или другими активами, потребуется пересчитать экономику такой модели.
Здесь принципиальны детали: какие доходы попадут под налог, как будут учитываться расходы и ранее уплаченный налог при выплатах пайщикам. Складывать ставки механически и объявлять итоговую нагрузку пока рано.

3️⃣ Сверхдоходы добывающих отраслей: заявлены 30%, для золота — 20%.
В предложениях фигурирует сравнение с 2025 годом. Но без окончательной формулы нельзя достоверно рассчитать обязательство или определить весь круг затронутых компаний.
Для финансового директора задача уже понятна: оценить, насколько дополнительное изъятие может изменить свободный денежный поток, инвестиционную программу и возможности выплаты дивидендов.

4️⃣ Дивиденды нерезидентам на счета типа «С»: предлагается ставка 35%.
Это отдельный вопрос для групп с иностранным участием. Потребуется проверить условия конкретной выплаты, применимый режим и сумму, которая останется получателю. Распространять эту ставку на любые выплаты любым нерезидентам некорректно.

5️⃣ Трансграничная интернет-торговля: предлагается НДС 22%.
Речь идет о покупках у зарубежных продавцов через электронные площадки. Формулировка «НДС на все импортные товары на маркетплейсах» слишком широкая.
Для бизнеса, работающего в этом сегменте, это повод проверить маржинальность и ценовую модель. Рост налога не означает автоматического роста конечной цены на те же 22%: результат зависит от механизма налогообложения и распределения нагрузки между участниками.

Моя позиция: для бизнеса справедливость налоговой системы неотделима от ее предсказуемости. Инвестиции, кредиты и развитие планируют на годы. Изменение правил влияет на решения, под которые деньги уже могли быть вложены.

Что я рекомендую собственникам сейчас:
▪️ Поручить финансовому директору подготовить два сценария бюджета–2027: по действующим правилам и с учетом объявленных инициатив.
▪️ Оценить совокупную нагрузку на уровне компании, структуры владения и собственника.
▪️ Выделить решения, чувствительные к изменениям: дивиденды, продажу активов, инвестиции, использование ПИФов.
▪️ После публикации текстов поправок проверить сроки вступления, исключения и переходные положения.

Ключевой вопрос для собственника: сколько денег останется на развитие бизнеса и личные цели после всех налогов?

👉По пятницам буду разбирать значимые налоговые события недели: что меняется, какие риски возникают и какие решения стоит пересмотреть.