Рынок вырос на 30%. Ещё не поздно покупать акции: Озон, X5, МТС / Кирилл Кузнецов в клубе Двинского

В новом выпуске обсуждаем с Кириллом Кузнецовым, основателем проекта «Усильные инвестиции», перспективы российского фондового рынка и главные инвестиционные идеи. До заседания ЦБ остаются считаные дни, большинство ждёт сохранения ставки на уровне 14%, а длинные ОФЗ предлагают доходность около 17%. Может ли регулятор преподнести сюрприз и какие возможности открываются для инвесторов?

Российские акции за последние месяцы заметно восстановились, но фундаментальные проблемы никуда не исчезли. Налоговая нагрузка растёт, бюджет продолжает дорого занимать, а корпоративный сектор сталкивается с рисками рефинансирования. При этом отдельные компании выглядят настолько дешёвыми, что игнорировать их становится всё сложнее. Где заканчивается недооценка и начинается ловушка для инвестора?

Вторая половина выпуска — столкновение конкретных инвестиционных стратегий. Озон, X5 и МТС рассматриваются как потенциальные идеи для покупки, SFI — как кандидат на снижение, а ситуация с дивидендами «Россети Северо-Запад» поднимает вопрос доверия к российским эмитентам. Никита и Кирилл не во всём согласны: особенно остро расходятся взгляды на перспективы X5, государственные компании и риски облигационного рынка.

🎬 Youtube
📱 ВК Видео
🎬 Рутуб
🌐 Дзен

Таймкоды:

00:00 – Ставка ЦБ 14%: сохранение или неожиданный разворот
04:11 – ОФЗ под 17%: возможность заработать на снижении ставки
08:06 – Бюджет 2027 года, налоги и инвестиционная привлекательность России
14:21 – Почему Минфин занимает под 17% и можно ли сократить дорогой госдолг
19:41 – Российский рынок вырос на 30%: недооценка или спекулятивный отскок
23:48 – Главные инвестиционные идеи: Озон, X5 и перспективы дивидендов
28:56 – МТС: новая дивидендная политика, обратный выкуп и потенциал акций
31:10 – Корпоративные облигации: доходности и новые риски реструктуризации
34:20 – Шорт SFI: почему Кирилл Кузнецов ожидает снижения акций
36:28 – «Россети Северо-Запад»: отказ от дивидендов и права миноритариев

🅿 Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией</em>