Рынок за плотиной
Чаще всего меня сейчас спрашивают: фондовый рынок умер? Индекс Мосбиржи около 2300, там же, где осенью 2022-го. Фонд на индекс с января 2025 года дал 0,3% годовых, вклад платил больше. Зачем вообще эта биржа?
Честно: последние два года вклад выигрывал. Но держался он на одном гвозде, на высокой ставке ЦБ. И гвоздь шатается.
📍 На вкладах больше 67 трлн рублей. Лучшие ставки около 13%, а инфляцию сами люди ждут 14%. Вклад уже не растит деньги, а хранит. Камера хранения с платным входом.
Частники приносят в акции 25-30 млрд в месяц. Всего 5% вкладов, 3,35 трлн, это девять-одиннадцать лет таких покупок (!). Кончится СВО, вернутся люди с накоплениями, начнут тратить на машины и недвигу. Ставка пойдёт вниз, и даже малая часть этих денег упадет на биржу и разорвёт её. Потому что идти им больше некуда: рубль на вкладе от инфляции и налога не защищён, а нефть, мясо, электричество и золото являются реальной ценностью.
Когда откроют плотину, неизвестно. Зависит от военных результатов. Но моя формула на этой неделе впервые с весны сказала покупать.
📍 Пять месяцев портфель Тихоходки сидел наполовину в денежном фонде. Всё лето импульс индекса был в минусе, в октябре стал плюсовым, и предохранитель выключился. Теперь в портфеле снова 12 акций на все деньги. По правилу, без всякой интуиции.
Месяц закрыли с плюсом к индексу: +2,7% против +2,0%. Тащили нас вверх нефтяники, Газпром нефть +14% и Татнефть +6%, плюс дивиденды. Налог на сверхдоходы ударил по металлургам, удобрениям и золотодобытчикам, а нефть обошёл стороной.
Две истории из отбора.
Купить можно, продать нельзя. Формула выдала Сахалинэнерго, а у неё оборот около 1,3 млн рублей в день на всю биржу. Выйти, не обвалив цену своей же продажей, заняло бы до 8 дней. Красивый график у бумаги, которую нельзя продать, это ловушка. Выбросил её.
Дивиденд из прошлого. ФосАгро в сентябре стояла у меня в дивидендном списке. За 2025 год не заплатила ничего, прибыль за полугодие минус 75%. Исключил, и признаю: в сентябре не разглядел.
👉 Со старта реального портфеля (январь 2025): Тихоходка +12,5% годовых, фонд на индекс +0,3%. Ну, конечно, с США сравнивать даже смешно, но такой период не повод отказываться от инвестиций на бирже. Придет нормальный тренд, и стратегия полетит.
23 октября заседание ЦБ, защиту сняли за десять дней до него. Но заседание все еще критически важно для ленивой Тихоходки, где мы берем надолго. Моментум в календарь не смотрит: пойдёт рынок вниз, предохранитель сам включится через месяц. Полный разбор подписчикам вышлю сегодня. Телеграм бот лег из-за атак на дата-центры нехороших людей. Но почтовая рассылка работает.
(не инвестиционная рекомендация)
Где сейчас ваши свободные деньги?
🔥 В акциях и реальных активах
🤔 На вкладе, пока ставка высокая
Шкура Баффета ТГ | MAX|VK