📍📝🙌👀 Джесси Ливермор: Великий Медведь Уолл-стрит и его 11 правил биржевой торговли

Джесси Ливермор — один из самых известных биржевых спекулянтов начала XX века. На Уолл-стрит его звали «Юный хват» за привычку заходить в рынок крупно и «Великий Медведь» за умение зарабатывать на падении. Самые большие деньги он сделал на крахах 1907 и 1929 годов. Во время краха 1929-го он заработал около 100 миллионов долларов.

Ливермор стал прототипом Ларри Ливингстона, героя книги Эдвина Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта».

Я зачитывался этой книгой в 2005 году, когда только начинал торговать на бирже. Перечитал её раз пять, некоторые отрывки мог цитировать. Это одна из самых красивых книг о бирже: она вдохновляет и одновременно показывает, насколько опасны спекуляции. Книгу часто критикуют за то, что она романтизирует образ биржевого спекулянта, хотя исследования раз за разом показывают, что большинство активных спекулянтов теряют деньги. При этом в ней хватает эпизодов, где герой теряет крупные суммы и тяжело это переживает. Отчасти я с этим согласен, но к книге, её герою и автору отношусь с симпатией и уважением. Спекуляции были и будут популярны, а то, что описано в книге, кому-то поможет и точно не навредит.

Жизнь Ливермора состояла из огромных взлётов и сокрушительных падений: он разорялся как минимум четыре раза. При этом, в отличие от многих современников, он относился к спекуляциям не как к игре, а как к серьёзному бизнесу.

А вот с качелями от огромного богатства к нищете он справиться не смог. В 1930-х он потерял 100 миллионов, заработанные в 1929-м, и восстановить капитал уже не сумел. 28 ноября 1940 года, в 63 года, в глубокой депрессии Ливермор застрелился в гардеробе нью-йоркского отеля «Шерри-Нидерланд», оставив прощальное письмо жене.

Свою торговую философию он изложил в книге «Как торговать акциями» (How to Trade in Stocks, 1940), и она актуальна до сих пор.

Лет восемь назад я наткнулся на короткий англоязычный пересказ этой книги в виде 11 правил (источник, к сожалению, не сохранил). Правила меня так зацепили, что я их перевёл и с тех пор обязательно рассказываю о них на лекциях. Они засели так глубоко, что я давно не вспоминаю про Ливермора, а пользуюсь ими в своей стратегии инвестирования.

Правила простые и логичные. По некоторым терминам нужен контекст, в следующих статья разберу отдельные пункты подробнее.
11 правил Ливермора:
1. Торгуйте по тренду: покупайте на бычьем рынке, продавайте на медвежьем.
2. Не входите в рынок, когда нет ясной возможности. Нет чёткого сигнала, лучше подождать, чем торговать без паттерна просто потому, что хочется.
3. Торгуйте от ключевых разворотных точек. Это уровни поддержки и сопротивления, фракталы.
4. Дождитесь подтверждения своей идеи, прежде чем входить.
5. Входите в рынок, как только в игру вступают ключевые разворотные точки.
6. Дайте прибыли расти, а убыточные сделки закрывайте. Хорошие сделки обычно сразу показывают прибыль.
7. Определите стоп до входа в сделку. Без стопа не рассчитать размер позиции.
8. Выходите, когда дальнейшая прибыль под вопросом: тренд закончился или ослаб.
9. Торгуйте лидерами: на бычьем рынке самыми сильными акциями, на медвежьем самыми слабыми.
10. Пусть цена определяет ваши действия.
11. Не усредняйте убыточные позиции.

Какое из 11 правил вы нарушали чаще всего?

Напишите номер в комментариях, посмотрим, можно устроить голосование!