Рубрика: Финансовая грамотность бизнеса.

Тема: EBITDA и почему банк на нее смотрит?

EBITDA — что это?
EBITDA — это прибыль бизнеса до вычета:
- процентов по кредитам;
- налогов;
- амортизации.
Проще говоря, это попытка показать, сколько зарабатывает сам бизнес на своей основной деятельности, не учитывая структуру финансирования и амортизационные расходы.

Условный пример:
Компания за год продала автомобилей на 100 млн ₽.
Но чтобы вести бизнес, были расходы:
зарплата — 10 млн ₽
аренда — 3 млн ₽
реклама — 2 млн ₽
логистика и прочие расходы — 10 млн ₽
Итого операционные расходы: 25 млн ₽.
Получается:
100 − 25 = 75 млн ₽
Это и есть условная EBITDA = 75 млн ₽.
То есть банк смотрит и говорит:
«Хорошо, компания сама по себе зарабатывает 75 млн ₽ в год до учёта кредитов, налогов и амортизации».
Допустим, компания уже должна банкам 150 млн ₽ и хочет взять ещё 50 млн ₽.
Банк смотрит:
Общий долг = 200 млн ₽
EBITDA = 75 млн ₽
И считает:
200 ÷ 75 = 2,67
Получается показатель Долг / EBITDA = 2,67.
Для банка это означает:
«Долг компании примерно в 2,7 раза больше её годового операционного заработка».
И банк уже может оценивать, нормальная это нагрузка или слишком большая.
 Чем выше EBITDA и ниже долг, тем обычно привлекательнее компания для банка.
Но важный нюанс: EBITDA ≠ реальные деньги на счёте. Компания может показать хорошую EBITDA, но при этом иметь большую дебиторку, закупать много техники или выплачивать крупные суммы по кредитам. Поэтому банк дополнительно смотрит на денежный поток и DSCR (это коэффициент покрытия долга, который простыми словами показывает, хватает ли у бизнеса или проекта денег от работы, чтобы вовремя платить по кредитам.).


А зачем банку вообще EBITDA?
Потому что банк хочет понять:
«За счёт чего компания будет возвращать деньги?»
Не из выручки — ведь из 100 млн ₽ выручки нужно ещё оплачивать расходы.
Банку интереснее посмотреть:
Сколько компания зарабатывает на своей деятельности?
И здесь EBITDA становится удобным ориентиром.
Самая простая формула
Запомни так:
EBITDA = сколько бизнес зарабатывает до процентов, налогов и амортизации.
А банк использует её примерно как ответ на вопрос:
«Насколько большой долг способен переварить этот бизнес?»
И уже дальше смотрит на Долг/EBITDA, DSCR, денежный поток, прибыль, обороты и другие показатели.