#CHMF Северсталь
#Дивиденды
🔊 Альфа-Инвестиции
Результаты умеренно позитивные: EBITDA оказалась выше консенсус-прогноза, FCF также превысил ожидания. Компания заметно улучшила прогнозы спроса в 2026г. Свободный денежный поток за 9 месяцев составил -27.6млрд руб — база для выплаты дивидендов всё ещё отсутствует
🔊 СберИнвестиции Про
Аналитики оценивают отчётность позитивно. Основной вклад в результат внесло высвобождение 31млрд руб из оборотного капитала — благодаря поступлению экспортной выручки и восстановлению объёмов факторинга. Помогли также снижение капзатрат на 8% квартал к кварталу и низкие налоговые выплаты. В 4 квартале эти факторы, скорее всего, уже не поддержат результат. Поэтому сохранить положительный денежный поток будет сложно. А завершение строительства фабрики окомкования на Череповецком металлургическом комбинате может открыть путь к возобновлению дивидендов в 2027г