Когда теория далека от практики
На курсах по инвестициях нам рассказывают, что на акциях можно заработать тремя способами:
• искать недооценённые бумаги,
• ловить быстрорастущие компании,
• жить на дивиденды.
Звучит логично, правда?
Так вот, в реальности два из трёх способов нам не подходят. Это игры для профессионалов, для которых инвестиции и есть работа.
1️⃣ Искать недооценённые акции.
Идея красивая: рынок ошибся, вы купили дёшево, подождали, продали дорого.
Но как вы поймёте, что акция недооценена? Только через анализ отчётности. А это часы чтения: отчёты, примечания, новости, корпоративные события.
Даже на портфель из 10 акций уйдёт столько времени, что получится вторая работа. По 40 часов в неделю. А если у вас уже есть основная работа, семья, жизнь?
К тому же отчётность можно приукрасить, а рейтинги агентствам оплачивает сам эмитент.
Lehman Brothers в 2008 году перед банкротством имел рейтинги уровня A, то есть «надёжный инвестиционный». Никто не забил тревогу. А потом банк рухнул, и это запустило мировой кризис.
Если профессионалы с командами аналитиков не заметили проблему, как вы заметите её за пару часов между готовкой и уборкой?
2️⃣ Ловить быстрорастущие компании.
Купить рано, подождать, получить х10.
Но тут две проблемы.
Первая: когда компания рассказывает про планы роста, они уже в цене. Акции многих растущих компаний стоят 8, 10, даже 20 годовых прибылей. Особенно хорошо это видно по ИТ-компаниям. Рынок заплатил за будущее заранее.
Вторая: планы остаются планами. Аэрофлот строил планы наращивать пассажиропоток, а потом пришёл ковид, и небо закрылось. Потом СВО и санкции, и у множества компаний, завязанных на импорт и зарубежные рынки, планы пошли по 🙊асценденту. И так каждые 3-5 лет.
Где тогда реальная возможность? В компании, о которой рынок ещё не знает. Но узнать о ней раньше рынка вы сможете только через инсайд. А это уже не преимущество, это статья.
3️⃣ Дивиденды.
Покупаете порядочную компанию, держите долго, получаете дивиденды и реинвестируете их.
Это самая честная логика сложного процента для частного инвестора.
Дивидендные компании — обычно зрелые бизнесы с устойчивой прибылью. Их акции колеблются меньше, чем у компаний роста, а дивиденды приходят на счёт даже тогда, когда цена падает.
На российском рынке это, например, Сбер, Черкизово, Московская биржа, Лукойл... Скучно? Возможно, зато работает.
Важный нюанс: рынок у нас молодой, и компаний с полувековой историей дивидендов тут нет. Поэтому смотрим не на самую высокую доходность, а на понятную дивидендную политику и на то, как компания платила в прошлом.
Этот путь не требует сидеть у монитора каждый день и читать сотни страниц отчётности. Нужно выбрать «скучные, но надёжные» компании и не трогать их.
Дивидендная стратегия не удвоит ваш капитал за год и не даст истории для разговора в стиле «я поймал следующую Tesla». Но у неё есть огромное преимущество: она не требует притворяться.
Вам не нужно делать вид, что вы видите отчётность насквозь.
Не нужно делать вид, что вы быстрее рынка.
Не нужно делать вид, что у вас потрясающая чуйка, и можно заходить в актив «на всю котлету».
Нужно просто признать: вы частный инвестор. И делать то, что делает частный инвестор: покупать активы, о которых не нужно думать каждый день, и позволять времени и дивидендам работать за вас 💫
На курсах по инвестициях нам рассказывают, что на акциях можно заработать тремя способами:
• искать недооценённые бумаги,
• ловить быстрорастущие компании,
• жить на дивиденды.
Звучит логично, правда?
Так вот, в реальности два из трёх способов нам не подходят. Это игры для профессионалов, для которых инвестиции и есть работа.
1️⃣ Искать недооценённые акции.
Идея красивая: рынок ошибся, вы купили дёшево, подождали, продали дорого.
Но как вы поймёте, что акция недооценена? Только через анализ отчётности. А это часы чтения: отчёты, примечания, новости, корпоративные события.
Даже на портфель из 10 акций уйдёт столько времени, что получится вторая работа. По 40 часов в неделю. А если у вас уже есть основная работа, семья, жизнь?
К тому же отчётность можно приукрасить, а рейтинги агентствам оплачивает сам эмитент.
Lehman Brothers в 2008 году перед банкротством имел рейтинги уровня A, то есть «надёжный инвестиционный». Никто не забил тревогу. А потом банк рухнул, и это запустило мировой кризис.
Если профессионалы с командами аналитиков не заметили проблему, как вы заметите её за пару часов между готовкой и уборкой?
2️⃣ Ловить быстрорастущие компании.
Купить рано, подождать, получить х10.
Но тут две проблемы.
Первая: когда компания рассказывает про планы роста, они уже в цене. Акции многих растущих компаний стоят 8, 10, даже 20 годовых прибылей. Особенно хорошо это видно по ИТ-компаниям. Рынок заплатил за будущее заранее.
Вторая: планы остаются планами. Аэрофлот строил планы наращивать пассажиропоток, а потом пришёл ковид, и небо закрылось. Потом СВО и санкции, и у множества компаний, завязанных на импорт и зарубежные рынки, планы пошли по 🙊асценденту. И так каждые 3-5 лет.
Где тогда реальная возможность? В компании, о которой рынок ещё не знает. Но узнать о ней раньше рынка вы сможете только через инсайд. А это уже не преимущество, это статья.
3️⃣ Дивиденды.
Покупаете порядочную компанию, держите долго, получаете дивиденды и реинвестируете их.
Это самая честная логика сложного процента для частного инвестора.
Дивидендные компании — обычно зрелые бизнесы с устойчивой прибылью. Их акции колеблются меньше, чем у компаний роста, а дивиденды приходят на счёт даже тогда, когда цена падает.
На российском рынке это, например, Сбер, Черкизово, Московская биржа, Лукойл... Скучно? Возможно, зато работает.
Важный нюанс: рынок у нас молодой, и компаний с полувековой историей дивидендов тут нет. Поэтому смотрим не на самую высокую доходность, а на понятную дивидендную политику и на то, как компания платила в прошлом.
Этот путь не требует сидеть у монитора каждый день и читать сотни страниц отчётности. Нужно выбрать «скучные, но надёжные» компании и не трогать их.
Дивидендная стратегия не удвоит ваш капитал за год и не даст истории для разговора в стиле «я поймал следующую Tesla». Но у неё есть огромное преимущество: она не требует притворяться.
Вам не нужно делать вид, что вы видите отчётность насквозь.
Не нужно делать вид, что вы быстрее рынка.
Не нужно делать вид, что у вас потрясающая чуйка, и можно заходить в актив «на всю котлету».
Нужно просто признать: вы частный инвестор. И делать то, что делает частный инвестор: покупать активы, о которых не нужно думать каждый день, и позволять времени и дивидендам работать за вас 💫