🔄 ММЗ: владельцы облигаций 001P-03 согласились на реструктуризацию
🔄 ММЗ: владельцы облигаций 001P-03 согласились на реструктуризацию
⠀
Михайловский молочный завод из Орловской области с лета не платит вовремя по облигациям. 16 октября компания раскрыла итоги заочного собрания владельцев выпуска 001P-03 (ISIN RU000A10C8M9, 55 млн ₽), голосование закончилось 15 октября. За новые условия проголосовали 84% от всех голосов при необходимых 75%.
⠀
📋 Что изменилось
Купон: до 23 января 2027 года остаётся 22,5%, дальше 10% годовых, а с 13 декабря 2028 года - 11%
Погашение: перенесено с 16 июля 2028 года на 1 июля 2031 года
Возврат номинала частями: по старому графику начинался в августе 2026 года, теперь - с 13 декабря 2028 года
Пропущенные купоны за август и сентябрь (13-й и 14-й) заменены новым обязательством на 2,03 млн ₽, это 36,98 ₽ на облигацию. Срок его выплаты в раскрытии не указан
Компания сможет погасить выпуск досрочно: впервые в конце 20-го купонного периода (март 2027 года), дальше раз в три месяца
⠀
💡 Что это значит для держателей
Реструктуризация - это не возврат денег, а отсрочка: держатели соглашаются ждать почти на три года дольше и получать купон в два с лишним раза ниже. Плюс в том, что вместо банкротства компания получает время, а держатели сохраняют шанс получить номинал. Но это не гарантия: новый график ещё нужно выполнить. Похожие условия (купон 10-11%, погашение до 2031 года) в сентябре уже одобрили владельцы выпуска 001P-01. Кроме того, 9 октября по выпускам 001P-02 и 001P-03 держателям передана в залог недвижимость компании (земельные участки и здание), по 001P-01 залога нет. Стоимость залога не раскрыта, поэтому оценить, насколько он защищает держателей, пока нельзя.
⠀
⚠️ Что настораживает
В октябре компания продолжала раскрывать неисполнение обязательств: например, 16 октября - о невыплате купона и части номинала по выпуску 001P-01, которые нужно было заплатить 29 сентября. По словам самой компании, её выручка в первом полугодии 2026 года упала примерно на 20%. По данным Мосбиржи, 19 октября сделка по 001P-03 прошла по 53,3% номинала, то есть рынок по-прежнему оценивает риск как очень высокий.
⠀
⚠️ Не является ИИР
⠀
Михайловский молочный завод из Орловской области с лета не платит вовремя по облигациям. 16 октября компания раскрыла итоги заочного собрания владельцев выпуска 001P-03 (ISIN RU000A10C8M9, 55 млн ₽), голосование закончилось 15 октября. За новые условия проголосовали 84% от всех голосов при необходимых 75%.
⠀
📋 Что изменилось
Купон: до 23 января 2027 года остаётся 22,5%, дальше 10% годовых, а с 13 декабря 2028 года - 11%
Погашение: перенесено с 16 июля 2028 года на 1 июля 2031 года
Возврат номинала частями: по старому графику начинался в августе 2026 года, теперь - с 13 декабря 2028 года
Пропущенные купоны за август и сентябрь (13-й и 14-й) заменены новым обязательством на 2,03 млн ₽, это 36,98 ₽ на облигацию. Срок его выплаты в раскрытии не указан
Компания сможет погасить выпуск досрочно: впервые в конце 20-го купонного периода (март 2027 года), дальше раз в три месяца
⠀
💡 Что это значит для держателей
Реструктуризация - это не возврат денег, а отсрочка: держатели соглашаются ждать почти на три года дольше и получать купон в два с лишним раза ниже. Плюс в том, что вместо банкротства компания получает время, а держатели сохраняют шанс получить номинал. Но это не гарантия: новый график ещё нужно выполнить. Похожие условия (купон 10-11%, погашение до 2031 года) в сентябре уже одобрили владельцы выпуска 001P-01. Кроме того, 9 октября по выпускам 001P-02 и 001P-03 держателям передана в залог недвижимость компании (земельные участки и здание), по 001P-01 залога нет. Стоимость залога не раскрыта, поэтому оценить, насколько он защищает держателей, пока нельзя.
⠀
⚠️ Что настораживает
В октябре компания продолжала раскрывать неисполнение обязательств: например, 16 октября - о невыплате купона и части номинала по выпуску 001P-01, которые нужно было заплатить 29 сентября. По словам самой компании, её выручка в первом полугодии 2026 года упала примерно на 20%. По данным Мосбиржи, 19 октября сделка по 001P-03 прошла по 53,3% номинала, то есть рынок по-прежнему оценивает риск как очень высокий.
⠀
⚠️ Не является ИИР