✅ Облигационная стратегия | Срез на 15.10.2026

Вчера практически весь день был на инвестиционном форуме, поэтому выложить срез по стратегии не успел, но лучше поздно, чем никогда🙂.

С момента предыдущего обзора продолжил увеличивать долю длинных ОФЗ в портфеле и сокращать фонд валютных облигаций. Причина - рост доходностей ОФЗ, 17% по длинным бумагам выглядит очень даже вкусно, особенно на фоне сомнительных альтернатив.

При этом, цели по валюте у меня прежние и снижать долю валютных облигаций (фонда валютных облигаций) дальше не собираюсь до её достижения. Такое решение связано с тем, что риски девальвации и процентный риск нужно хеджировать и более подходящего инструмента на рынке облигаций под это дело нет.

❌ Корпоративные облигации валятся. В целом, риски были понятны и поэтому их доля в портфеле не очень большая. Даже если дефолтнутся 2-3 эмитента - катастрофы не будет. Честно говоря, пока для рынка ВДО перспектив восстановления не вижу, проблемы продолжают нарастать как снежный ком.

🟢 Хочу напомнить, что в Т-Инвестициях доходность стратегии стала считаться чистой (уже после вычета комиссий), поэтому итоговый результат за 25 месяцев ведения отражается на 6% ниже, чем был до изменений.

Структура портфеля на скриншоте.

Ставьте 👍, если отчет полезен